轉載 2014/03/27 【聯合理財網／李雪雯】
前一陣子，有位粉絲團的朋友拿著《聯合報》上的一則「有錢人為何借錢買車？資金留手上更有賺頭！」的新聞，寫信問筆者對於「負債」這件事情的看法。
這則新聞裡，引述銀行人員的說法表示：「有錢人多半有其生財管道，不想把手頭的現金，全砸在 名車上，尤其是買一台超級跑車，動輒要花千萬元；若能將購車資金留在手上，更有賺頭。目前超跑車貸利率約3到3.5%，如果有錢人評估後，資金留在手中， 可賺5到8%、甚至更高，就會考慮辦車貸；對這些有錢人來說，貸款買車更為划算」。
但在這則新聞之後不久，就有美國有媒體列出了三項，美國大學畢業社會新鮮人最浪費錢的行為。這三項包括了：住宿、喝酒及信用卡。該媒體指出，許多年輕人當收入不及日常花費所需時，就依賴信用卡額度來支付其中的差額。然而，一旦身上背負了大筆卡債，就算日後薪水可以提升，也常常趕不上卡債的累積速度。
這位年輕網友對照了兩邊新聞結論的不同，向筆者提出了似乎有點前、後矛盾的疑問。由於這個問題過去有不少人提問，已經不是個案，所以，想藉此機會進一步幫有此疑問的讀者一次解釋清楚：到底什麼樣的負債，才有可能稱做「好的負債」呢？筆者認為以下標準及原則可供參考。
首先，要看看自己的財務條件如何？如果自己沒有多少資產，負債這件事根本就是「想都不要想」。特別是依常理，貸款利率永遠比投資報酬率低的前提下，寅吃卯糧的前提下，小資族恐怕永遠無法在財務自由中翻身。
其次，沒錢的人就真的不能有任何負債嗎？其實也未必。其中最大的原則就在於「這項負債是否能替自己創造現金流」？ 就以第一則新聞所提到的「有錢人借錢買車」為例，若要拿出200、300萬元的購車現金，鐵定不成問題。但如果這200萬元做其他投資，報酬率可以達到5 %~8%，那他就會把那200萬元進行投資、生利，另外用車貸（利率才3.5%左右）來買車。這樣一來一往之間，有錢人還有1.5%~4.5%的利差收 益。
因此，該不該產生「負債」的一大關鍵，其實也與「是否能確實創造收益」大有干係。就算是小資族，如果能夠確認這樣的負債，是可以替自己創造出更多的現金流，就是有意義且值得的「負債」。
舉例來說，一般年輕人買車，可能只是為了舒適，不用像騎機車一樣日曬雨淋，或是擠公車、捷運。老實說，這樣的負債就沒有任何積極性意義，不但無法創造「價值」，還要逐年忍受資產折舊的虧損，更不要提連年的債務負擔。但如果買車是為了送貨、做生意、節省長途通勤上的費用及時間成本，並且也能夠積極創造出更多的現金收入。這樣負債，也才是一般民眾值得鼓勵及從事的負債。
最後，就算是投資性的負債（例如借錢買股票），也要確認比負債利率還要高的投報率，是真實可得？還是只是猜測及預期而已？也就是說，如果借的利息是固定的，但賺錢的投報率卻是不確定的，哪怕這個數字再誘人，這筆買賣就不值得「成交」。
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