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轉載  2014/11/06 【經濟日報／李娟萍】


美國量化寬鬆（QE）已退場，即將進入升息環境。根據銀行通路回報，下半年投資人詢問度高的基金，已由高收益債基金，逐漸轉為股票型及平衡型基金，但投資人仍然瘋「配息」，年化配息率高的配息基金，最受青睞。





根據銀行通路回報，下半年台灣投資人詢問度高的基金，如摩根多重收益、富蘭克林坦伯頓穩定月收益、德盛安聯收益成長、富達全球入息、聯博新興市場多元收益、施羅德環球股息增值基金等，多為新一代的股債平衡基金。

新一代平衡基金的操作方式靈活，可為投資人賺取多元收益，且皆有配息級別，以兼顧台灣投資人的「配息」需求，而「配息率」愈高的基金，市場詢問度往往愈高。摩根證券副總經理謝瑞妍指出，隨著美國QE退場，利率正常化趨勢成形，高收益債基金低波動、高配息、高報酬的榮景不再。回到合理水準的孳息收入，將是未來主要收益來源，因而驅使資金轉向訴求高配息的股票或平衡型基金。


從全球市場資金流向來看，顯示出此一趨勢。根據晨星統計，截至9月底止，亞洲（不含日本）股票、美元平衡型股債混合及歐元保守型股債混合三類基金，是近一個月、近三個股及近六個月各類基金資金淨流入前三名。


而歐元區大型股票、美元高收益債及全球高收益債三類基金，近一個月、近三個股及近六個月則出現資金流出的現象。富蘭克林證券投顧表示，投資人對於經濟展望樂觀，但國際變數接踵而至，引導資金流入平衡型基金，就股市來看，美股、歐股及亞股較被看好。