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轉載 2015/07/17 【經濟日報／張瀞文】


摩根投信最新調查顯示，下半年台灣投資人最憂心的市場變數為希臘債務問題惡化，達37%，其次，26%的投資人擔心美國升息議題。不過，有五成的投資人以不變應萬變，不打算調整投資組合。





美國聯邦準備理事會（Fed）很可能在9月升息，投資人如何因應？調查顯示，超過一半（51%）的投資人選擇不做任何調整，24%的投資人打算加碼多重資產基金，也有16%的投資人選擇先贖回手邊基金靜觀其變，出清手邊債券基金則不到一成（9%）。

 

這次調查對象為摩根資產管理網路定期定額交易戶，有效樣本數為3,201人，調查期間為6月28日至7月6日。除了希臘及升息議題以外，新興市場貨幣趨貶及債市泡沫等也有20%及17%的投資人擔憂。


針對投資人最擔憂的希臘債務問題，摩根投信副總經理謝瑞妍指出，希臘國會昨（16）日通過多項緊縮財政改革方案，以換取國際債權人紓困金，希臘退歐危機已出現明顯轉機，希債利空可望隨之鈍化，接下來投資人需更關注美國升息議題。謝瑞妍說，Fed主席葉倫在15日的國會證詞顯示，美國經濟和就業市場持續改善，接下來的貨幣決策會議都有可能啟動升息。


有趣的是，雖然市場變數多，但超過五成投資人不打算調整投資組合，不排除投資人已做好資產配置因應，但也可能是因為多數投資人對美國升息並未做好準備。


摩根多重收益基金經理人施厚德（Michael Schoenhaut）指出，雖然美國年底前升息已有高度市場共識，但正式升息前這段時間，市場不免受到升息議題的影響而波動加劇，建議投資人應儘早調整投資組合，最好核心持有多重資產力抗波動。


施厚德強調，沒有任何一類資產可以一直引領風騷。因應升息循環的最佳方式，就是透過多重資產基金布局，才能隨著景氣靈活調整資產配置，掌握多元收益的機會。