轉載 2015/12/24 【好房網News／林奇芬】
過去10年，只要有買房子的人都賺錢，沒買房子的都虧大了。但未來5年，買房子可不一定會賺錢。風水流輪轉，台灣房地產正陷入景氣修正期，而且時間可能相當長。因此，想要靠房地產致富，要再多想一想。最近一些演講機會時，總有人問我，房地產可不可以買。我都回答，自住者錢夠了就可以買，如果想要投資，短時間內房地產不是好的投資工具，主要原因如下。
一，轉手獲利空間變小
從2003年至2013年，房價呈現持續上揚走勢，因此，買屋者持有幾年後出售，幾乎都可以靠房價增值獲利。但房價只漲不跌的趨勢，自2014年以來已經有所改變，目前房價修正壓力已從北部延伸至中南部，全台陷入房價調整期，預估未來還有下跌空間。想要靠買賣賺價差的機會，暫時無法實現了。
二，房租收益低於房貸成本
目前台灣一年期定存利率僅1.3%，在最近央行降息後，還要再降低一些。但近幾年房價高漲後，大台北區捷運宅普遍租金報酬率低於2%，雖然高於銀行定存，但還是很低。如果還要繳房貸者，房貸成本逐漸拉高到2.5%上下，房貸成本還高於租金報酬率。因此，想要當包租公，用房租繳房貸，可能更為吃力。
三，房租收益遠低於定存股票
台灣房租收益偏低，因此讓很多有錢人轉戰國外房地產，就為了較高的租金報酬率。但同樣的錢，買進定存概念股賺股利，可能比賺房租還要多很多。
舉例來說，兆豐金過去3年每年都可配發1元以上的現金股利，若以兆豐金股價22元，配發1元現金股利計算，投資收益為4.5%，遠高於房租收入2%。若兆豐金股價低於20元買進，投資報酬率更高。
另外，穩健的電信股中華電，過去5年每年現金股利，都在4.5元以上。若以股價100元估算，投資報酬率也有4.5%，更何況最近股價低於100元，從配息角度來看，更具有吸引力。輕鬆找，在台股都可以找到現金股息殖利率高於4%以上的投資標的，若用存股概念來投資，未來幾年可能比收房租要更穩健。
四，房地合一稅上路，買賣成本增加
2016年房地合一稅正式上路，房地產買賣成本增加，若在短期間內買賣，有懲罰性高稅率，自用住宅買賣也至少要持有6年以上才有稅率優惠。房地產輕稅時代結束，從投資角度看就更不具吸引力了。
從以上四個面向，可以看到房地產已經不再像過去10年一樣，可以讓投資人點石成金，除了自住客之外，想要靠投資房地產致富，可能要多想想了。
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