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轉載 2016/03/23 【聯合晚報／楊雅婷】


A級好公司；Bond，債券；China，中國


負利率時代來臨，開啟了富人與庶民財富拉鋸的延長賽。第一金投信指出，負利率效應下，投資收益面臨縮水危機，但如果能採取主動出擊方式，鎖定A（A級好公司）、B（Bond，債券）、C（China，中國）三類型優質資產，穩定分批布局，將有機會在後金融海嘯時代勝出。



負利率投資法則資料來源：第一金投信 資料整理：楊雅婷


第一金投信投資長高子敬表示，負利率環境代表著全球陷入了通貨緊縮危機，各國央行已經無法透過傳統的貨幣政策有效提振經濟成長，而對大多數人的第一個感覺就是「錢越來越難賺，退休之路更遙遠。」然而，從金融海嘯後的富人理財經驗顯示，負利率只是一項迷思，99%的庶民只要借「利」使力，採取A、B、C的投資策略，追求穩健的現金流與資本利得空間，仍可在這場延長賽中勝出。


美股報酬率 穩健


「A」指的是A級好公司。高子敬認為，投資理財第一步就是跟著富人的腳步，綜觀歐美日等富裕國家，以美國經濟體質最好、敢投資能消費，而且S&P 500大企業現金殖利率平均達2.24%，高於5年平均值，可提供穩健的報酬來源。


「B」談的是債券。在利息趨近於零、甚至為負的情況下，定存不再是理財好工具，反觀高收益債券目前帶來的風險貼水，正處於金融海嘯時期的高點，對長線投資人極具持有價值。再者，觀察美國實施量化寬鬆期間，全球高收益債券指數少輒上揚6.5%、高輒61.5%的表現，量化寬鬆結束後，還有6.7%~10.2%的回報率。


陸股爆發力 蓄勁


「C」針對中國股市（China），留意經濟結構再次轉型的爆發機會。高子敬表示，今年甫上路的十三五計劃確立了深化改革方向，也提供市場投資趨勢，除了產業調整下的供給側改革外，也加速開放金融和資本市場，如：深港通、MSCI納入A股等，都可為陸股行情再推一把。