轉載 2016/05/18 【卡優新聞網/楊晴萱


摩根投信公布最新「定期定額溫度指數」,
今(2016)年第1季指數較前季大幅下滑12度至46度,且為連續3季走低,熱度約當2009年金融海嘯水準的氣氛,主要是反映市場的恐慌情緒;而台灣投資人每月平均定期定額扣款金額也同步跌破7,000元大關,從前季的7,236元降至6,887元。第1季摩根定期定額溫度指數變化,如下表:






檢視定期定額溫度指數3項指標,包括「定期定額人數」、「定期定額金額」和「定期定額動能」等3大指標均滑落逾10點,分別降至59、74及4,成為連累首季指數大幅降溫的原因,其中又以「定期定額金額跌幅」最大


摩根投信董事總經理邱亮士分析,今年一開春全球金融市場因黑天鵝攪局動盪不已,歷經各類資產異常齊跌後,投資人信心備受衝擊,常用來衡量投資人恐慌情緒的VIX指數,在首季甚至有逾3分之2時間,都維持在20的恐慌水位之上,導致首季摩根定期定額溫度指數呈現大幅度的降溫。


邱亮士認為,投資人若能撇開心理層面因素,逢低進場承接,等待市場回歸理性,反而會有不錯報酬。以過去5次摩根定期定額溫度指數滑落至波段低點水位為例,觀察投資MSCI世界指數表現,其後3個月、6個月和1年平均漲幅分別有14.98%、23.99%和28.30%


以金融海嘯期間為例,2009年第1季市場恐慌指數一度飆升至56點,也是投資人內心最為恐懼的時刻,然而,投資人此時若能不被情緒影響自身的投資決策,進場短期3個月通常就有4成的漲幅,拉長到1年來看,更是有超過7成報酬率


邱亮士強調,投資應著眼於長線結果,儘管各國因為政經環境不同,復甦力道趨於分歧,市場越發難以預測,投資應避免僅靠直覺臆測。整體來看,目前全球總體經濟環境仍走在景氣回春的軌道上,若市場行情越是上下震盪,甚至出現不合理超跌,正是投資人可以逢低進場的大好時機


至於布局策略,富蘭克林華美多重收益平衡基金經理人王棋正表示,隨著全球經濟溫和復甦,現階段應採取較第1季更積極的投資策略,唯全球金融市場震盪幅度在過去1年明顯上升3~6%,不論是股、債、匯市皆難以捉摸,大大提高投資難度,因此建議透過多元資產配置,除降低波動度外,還能爭取優於固定收益的資本利得。

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