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轉載 2016/05/23 【經濟日報／王奐敏】


近日美國聯準會（Fed）公布4月政策會議紀錄內容，推升市場對於6月升息的預期，加上6月還將面臨英國脫歐公投議題，市場資金可能再度輪動，加深投資人操作難度。


投信法人表示，面對投資環境的不確定性，具有穩健報酬特性標的更受到市場青睞，全球REITs具有高股利、高獲利以及高需求三高優勢，搭配全球多元（Diversity）以及動態調整（Dynamic）的雙D操作策略，更有助分散風險，產生跟漲抗跌效果，投資人可適度納入投資組合。






群益投信表示，全球REITs過去20年平均股息收益率達5.8%，表現優於股市及債市，加上市場對各區域不動產類股獲利成長率預估都是正成長，全球平均值高達6.8%，獲利前景看好。此外，根據國際貨幣組織IMF預測，全球經濟將逐年好轉，景氣復甦有助帶動不動產需求增溫。


群益全球地產入息基金經理人應迦得指出，今年全球金融市況相對動盪，各國景氣復甦力道不一，全球REITs面臨市場動盪時，展現一定程度的抗跌特性，甚至在避險情緒趨緩的氛圍中亦能跟漲。


統計2000年以來，除2008年金融海嘯，凡全球金融市場遭遇系統性風險事件，REITs跌幅通常有限，且修正後都能迅速恢復動能，漲幅多半居優於股市與債市，是資產配置中不可或缺。


台新全球不動產入息基金經理人謝夢蘭表示，根據美林證券推估，在REITs自全球產業分類標準（GICS）獨立為一產業後，平均將吸引300億美元流入，將推升全球REITs漲升行情。而REITs除受惠於低利率環境推升不動產市場外，也因高股息殖利率，吸引大型法人機構加碼，適合進行中長線防禦性布局。


復華全球資產證券化基金經理人詹硯彰分析，美國等市場房市復甦相對穩健，主要投資受惠房價與租金上揚具高股息特性的REITs與不動產相關股票，可同步追求不動產市場上漲動能，建議可納入全球資產配置標的。


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