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轉載 2016/06/13 【工商時報／魏喬怡】


全球負利率效應蔓延，激發投資人對收益的需求。法人表示，REITs兼顧資本利得與租金收益，建議投資以全球REITs靈活搭配債券的全球REITs基金，達到收租又收息的雙贏效應。


中國信託全球不動產收益基金經理人陳雯卿表示，金融市場瞬息萬變，投資也要跟著靈活調整。REITs在息收成長和資本利得雙引擎推動下，過去15年來締造了亮麗報酬，但沒有任一個市場可以永遠表現強勢，因此在REITs投資組合中納入債券，並因應景氣擴張與利率循環的不同階段動態調整REITs與債券的配置比重。






在利率低檔且景氣復甦期，以高收益債提升整體投資組合收益；在景氣衰退時期，則配置投資等級債券，降低投資組合波動風險。


陳雯卿說，從殖利率的角度來看，根據統計，全球高收益債殖利率居達7.14％，全球REITs也有4.43％殖利率，但「全球REITS加全球高收益債」組合則有達5.24％殖利率，且以風險報酬比而言，這樣組合更能領先全球REITs、全球高息股與全球股，不僅帶來較高的資產殖利率，還能降低投資組合風險，讓投資效益更出色。


陳雯卿並提到，由於全球的公債收益率也處於低檔，加上資金寬鬆，使得REITs的股利率相較於公債的吸引力上升，預估REITs企業的上漲動能可以延續至明後年。


中國信託投信不動產投資團隊經驗豐富，由專研不動產、投資經驗逾20年的投資長林瑞瑤領軍，團隊成員對於美國、歐洲、亞太等不動產市場均有獨到見解外，並結合旗下管理的全球股票入息基金與亞太多元入息基金之REITs研究資源，以及投資團隊的交叉比對（cross check）組織運作，深入全球不動產市場研究，掌握最新的動態與機會。


中國信託全球不動產收益基金13日展開募集，該基金除了投資多元化REITs，還配置高收益債券，隨著金融市場變化，適時適地靈活調整配置比例，更能掌握商機。