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轉載 2016/09/08 【NowNews／林奇芬】


投資最難克服的人是自己，通常賺錢時，可以很大聲的告訴別人，並快速獲利出場，但賠錢時，卻只能暗自飲泣，又捨不得認賠，反而越套越深。學會面對虧損，是賺錢的第一步。


去年底時，臉書上常常有人問我，原物料、拉美基金套牢很久了，究竟該怎麼辦？如果追溯這類基金走向，推估投資人可能已經套牢4到5年以上。曾經充滿熱情的投資這個標的，最終卻是惡夢一場，相信對投資人來說，是一個不願面對的傷痛。


我也在2009到2010年間投資拉美基金，並有不錯獲利，先出場了一次。但2011年起市場震盪，定時定額投資開始出現虧損，我持續觀察一陣子後，就決定小虧認賠出場，因此我能幸運地逃過後來長達4年的下跌行情。


懂得停損，讓我避免了更大虧損與長期套牢的煎熬。雖然停損的決定不容易，但停損可以降低風險，同時把資金挪到更有效益的地方去。因此，停損並不只是一個保守心態，而是為了扭轉虧損，增加獲利的積極行動。



遇到那些情況時，你應該要積極的面對虧損呢？


警訊一，單筆投資出現10%虧損，先出場再說

一般而言，基金分散投資於多檔股票可降低風險，但卻出現10%虧損，這種現象不是市場反轉，就是基金經理人操作績效不佳。為了捍衛自己的資產，最好先停損出場再說。


警訊二，定時定額投資持續1年以上，卻仍然虧損，先出場再說

採取定時定額投資持續1年以上，卻仍然虧損，很可能該市場正處在空頭走勢，最好先退場觀望，以免越套越深。一般而言，若定時定額投資6個月以上，仍然出現虧損，就要研究該市場走向，若市場已經出現反轉跡象，可先出場。


警訊三，股市跌破年線，要高度警戒

一般而言，如果是多頭市場，股價會步步高升，股價指數會站在年線上方，同時，月線、季線、年線呈現多頭排列（月線高於季線高於年線）。一旦股價指數跌破年線（一年的平均成本），其實意味著多頭趨勢轉弱，風險升高，最好提高投資警覺。如果手上基金有獲利，可以先獲利出場，即使沒有獲利，為了降低風險，還是要出場。


文章一開始說的拉美基金，今年1月跌到6年最低點，之後展開了強勁反彈。年初時臉書上有人問我該怎麼辦，我的建議是，既然已經投資5年之久，只剩最後一哩路了，最好還是堅持下去。如果有堅持的人，目前應該可以稍微鬆口氣了。但是更有效益的投資，應該在2011年跌破年線時，先行認賠出場。等到今年3月突破年線，轉為多頭市場後再進場，就可以避開長時間的煎熬。


當然，我們都只是凡人，不是神。不可能每次都把市場趨勢掌握得那麼好，但是以上三個警訊，可以讓我們在遇到虧損時，積極面對處理，而不是鴕鳥心態的抱著虧損不放。同時，也能讓資金轉個彎，尋找下一個賺錢的機會。


（以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險）