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轉載 2017/03/09 【經濟日報／趙于萱、徐念慈】


2016年台股基金規模創金融海嘯以來最低，但在最壞時期，144檔基金中仍有十檔逆勢增長，解析這些基金秘訣，績效穩健、長青老牌、穩定資金流是三大關鍵。


台股基金規模去年上半年跌破2,000億元大關，隨後一路下滑到年底的1,768億元，年減14.2%，在規模千億元以上基金類別中，衰退程度僅次於貨幣型基金14.6%，十年來更大減超過60%。不過，統計去年仍有少數基金逆勢突圍，其中四檔基金締造雙位數增幅，安聯台灣科技基金規模更翻了一倍。






解析這些基金翻轉密碼，績效勝出是推升規模的首張拼圖。去年來看，安聯台灣科技基金第2季就展現稱霸氣勢，績效唯一突破兩成，增加投信公司推廣效果，大舉吸金近10億元，摩根、保德信、宏利、聯邦、德信等五家基金也入榜前五分之一強，多半是科技型基金。


這些基金不乏業界耳熟能詳、經過時間考驗的長青基金，有六檔成立在2000年前，最晚是2008年成立的安聯台灣智慧基金，並有四檔至少拿過一次三大基金獎，代表之一是九度獲獎的德信數位時代基金，經理人林公洽操盤十年仍穩坐泰山。


值得注意的是，投資人習於短進短出，績效好有時反而造成贖回賣壓，能否轉化「現金流」也很重要；從法人受益數來看，安聯台灣科技、保德信高成長、日盛上選、摩根新興科技等，受益數都位居前15名，定期定額扣款金額中，則有保德信高成長、金滿意、摩根新興科技位列前15，每月都有千萬資金流入，為基金規模帶來重要穩定力量。


本報針對20名台股基金經理人進行《台股基金規模衰退調查》，95%也認為績效穩健是基金逆勢成長關鍵，其次，有九成表示投信品牌與影響力產生影響、四成認為與銷售通路積極推廣及推出優惠有關，另有其他次要因素包括產業趨勢成形等。