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轉載 2017/05/12 【鉅亨網／林奇芬】


與其每天隨著市場漲跌，讓自己的投資心情很焦慮，還不如好好檢視自己手上的基金配置，調整成讓自己更安心的投資組合。三個方向，讓你不再隨著市場漲跌起伏。


美股創歷史新高、恐慌指數在歷史低點，這在過去，幾乎就是股市反轉的重要訊號，因此這次投資人顯得更為理性，一直保持戒慎恐懼的心。同樣的，台股站上 1 萬點，投資人也意興闌珊，深怕成為最後一隻老鼠。如果檢視股市多空狀態如下：

利多：各國景氣呈現擴張，企業獲利上揚，失業率下降，經濟成長仍有動能。

利空：股價太貴，貨幣寬鬆可能轉為緊縮，部分傳統產業面臨困境，如美國零售業、中國原物料。


現階段全球最大風險在中國，因為中國內部積極整頓金融槓桿與去產能，造成原物料與金融市場震盪。如果中國能妥善處理是最有利的發展，若中國處理不當，可能引發金融風暴，值得注意。不過，中國拆解金融炸彈，也已經有七年歷程了，看來這是一個長期的挑戰。


總和來說，目前歐美經濟面仍屬健康，但股市在高點，投資風險升高。即使如此股市卻還是驚驚漲，讓投資人覺得跟也不是、退也不是，焦慮感上升。我認為此時應該回歸投資人自己的風險承受度，來決定該如何調整投資組合，才能讓自己更安心，而不是隨著市場忽高忽低心情震盪。



建議可從以下幾個面向，做基金的自我檢視


一，股債分散，現金增加

我們通常建議，高風險承受者，股七債三；低風險承受者，股三債七。若擔心利率上升、股價下跌，可以考慮同步降低股債比，增加現金比重。例如，高風險承受者，調整為股四債三現金三。低風險承受者調整為股二債五現金三。


二，減少投資標的數量

現階段投資風險較高，更需要汰弱留強，檢視手上基金狀態，應該先賣出虧損基金，留下獲利基金。同時也要檢視手上基金所投資市場的風險高低，決定是否需要減碼，降低投資金額。如果原先投資基金數量較多，建議汰弱留強，最好基金數不要超過五支，這樣才更容易關注與管理。


三，適當停利，虧損 5% 就出場

獲利的基金要不要停利出場? 這需要進一步檢視，如果所投資股市已經創新高，可以先獲利一半，另外一半續留觀察。如果手上基金面臨虧損，建議把停損點設低一些，虧損 5% 就先行出場，管控風險。若是定時定額投資者必須檢視，定時定額期間是否超過一年? 該市場趨勢向上或向下。若定時定額投資一年以上仍然虧損，就要特別注意相關風險，可能必須忍痛出場。


如果，你是一個無法忍受風險的投資人，現階段最好少做多看，降低自己的焦慮感。但另一方面，投資人也不需要過度悲觀預設立場，認為股市即將崩盤。只要把投資組合調整至自己認為安心的程度，再加上停損管理，應該就可以輕鬆的面對市場波動。


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