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轉載 2017/07/05 【經濟日報／趙于萱】


摩根2017年上半年理專調查出爐，受到股市大漲影響，全台近千名理專對下半年資產配置看法，認為應股先於債或股債各半，比重同步增加；最推薦的股票基金由中國、歐洲、新興市場排前三，債券基金則由新興債比下高收債奪冠。






摩根投信每半年固定對全台理專進行資產配置看法調查，根據最新結果，理專認為下半年理想的資產配置，應「股先於債」的比重，從前次19.4%上升2.4個百分點至21.8%，同時「股債各半」增加6.5個百分點至33.7%，「債先於股」則受美國升息影響，是唯一下降的配置建議，滑落8.7個百分點至50%以下。


進一步檢視下半年理專最推薦基金，中國基金蟬聯理專最青睞基金，不過與前次調查比較下降11.3個百分點至21.8%，與第二名的歐股基金獲得相同推薦比率，排第三是全球新興市場基金的17.8%，與前次相較，歐股、新興市場基金都是新上榜，反映兩大市場表現亮麗。


摩根投信董事總經理邱亮士表示，去年全球經濟好轉，資金獨厚債券基金的情況已在年底轉變，反映在今年股票基金規模成長，理專建議也出現調整，債市投資則以低利率敏感度的信用債較受看好。


本次調查顯示，理專下半年最推薦的債券基金由新興市場債70.9%奪下，向來是理專最青睞的高收債退居第二，但推薦比率52%，仍遠高於第三名亞債的8.2%。


邱亮士指出，資產配置調整是循序漸進，針對下半年投資，建議投資人將部分資金配置到具「好時機」的股票市場，擇優參與美國以外的歐洲、中國、亞洲等評價較低但經濟回溫區域；就新興債來看，當地貨幣計價新興債券投資價值更高，相對於成熟國家債券價格偏貴，確實是可留意標的，但要關注波動風險。