Jerry's理財理債小棧~銀行貸款規劃管理顧問

轉載 2017/08/30 【經濟日報／趙于萱】


今年台股萬點行情創下史上最長紀錄，加權指數至28日止，累計上漲13.7%，台股原型ETF規模最大的元大台灣50（0050），規模增加42億元，為台股ETF最多。此外，台灣50今年分別在2月8日、7月31日進行二次除息交易，分別以七天、二天填息，若以淨值還原息值計算，今年來累計的報酬率有18.9%。





由於台灣50每年配息，且年年填息，不只成為一般投資人和機構法人青睞標的，今年券商響應主管機關政策，開辦定期定額ETF業務，元大台灣50也成為定期定額受歡迎標的。



元大投信執行副總經理黃昭棠表示，ETF兼具股票及基金特質，可在交易所掛牌，交易方式同上市櫃股票，投資人每天都能掌握各檔ETF的市價表現，不過ETF也是基金，每天也會公告基金淨值，在此情況下，ETF若有配息機制，投資人在比較兩檔追蹤同一標的指數的績效上，應以還原息值的淨值來比較較妥當。


以元大台灣50為例，若採市價計算，今年來至8月28日止的報酬表現為14.9%，不過台灣50分別在2月和7月進行二次除息，應將息值還原計算。


根據投信投顧公會每月公布的基金績效各天期表現，也以還原息值的淨值計算，故以公會公布至7月底的績效來看，台灣50報酬率為17.5%，若採市價計算，則元大台灣50今年來至7月底的報酬率為13.3%，兩者有明顯差異。


黃昭棠指出，以元大台灣50自2012-2015年還原息值的淨值，以及市價計算的報酬相比，每年約有2.48%至4.5%不等的差異，2016年差異僅0.48%，主因台灣50從過去一年配息一次，改為一年配息二次，於每年6月、12月進行基金評價，並於當年第3季及隔年第1季除息並發放股利，因此2016年僅配息一次，差異相對較小。


檢視元大台灣50從2003年成立及掛牌以來，2005年首次配息，自此每年配息、平均股息殖利率約3.2%，且能年年填息，逐漸受到台灣投資人青睞。


目前台股持續處於萬點之上，台灣50今年報酬率不俗，規模也同步增長，不過若從單位數來看，今年則是減少，代表台股高檔引發買盤居高思危，特別是機構法人減少申購。投資人若計畫布局元大台灣50，元大投信建議採取中長期定期定額。