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轉載 2018/03/24 【鉅亨網／林奇芬】


投資市場自 2 月以來震盪幅度加大，先是擔心美國升息速度加快，接下來 3 月又是美國貿易戰頻頻出手。近二個月股市波動幅度加大，投資人更難掌握方向。此時，定時定額仍是投資基金較好的策略。不過，也要做一些風險控管。


股市震幅加大，觀察年線多空


2 月 5 日、3 月 22 日，道瓊單日都出現了超過 2% 重挫走勢，目前道瓊指數跌破半年線，費半、那斯達克則跌破季線，但中長線趨勢美國仍維持多頭格局。不過，德國股市已經跌破年線，偏向空頭格局，日本股市在半年線下方，走勢偏弱，歐日股市要多留意中長線風險。


新興市場方面，目前巴西、俄羅斯走勢仍偏多頭格局，但印度、中國則較弱。印度股市目前跌破半年線，大陸上證則跌破年線，但港股還在半年線上方。東協領頭羊新加坡股市仍在半年線上方。新興市場目前中長期偏向多頭格局的較多。



基本面良好，觀察事件後續發展


但若觀察景氣基本面，目前看不到太多烏雲。企業獲利良好、就業穩定，通膨也不高。只是股價過高，市場對消息面的反應特別敏感。


目前主要是擔心川普引爆的貿易戰，規模可大可小。若執意硬做，也可能引發歐洲、中國反報復行動，屆時全球受害。短時間內，先以事件性看待，觀察事件後續發展。接下來仍需持續追蹤景氣訊號，看是否真的受到影響。


做好個人資金風險控管


我們只是小額投資人，無法掌握國際政治角力發展，該做的只有自己的資金風險控管。建議可以朝三方向檢視。


單筆投資要停損停利

如果採取單筆投資，面對較波動的市場，可看自己的投資成本，若獲利很多，可先出場。若有虧損，就要堅定的執行停損。一般來說，10% 是我的上限。


定時定額要持續，但管控投資金額

定時定額投資不需要在意短期市場波動，因為波動大，越可以發揮分散風險效果。不過，一定要先檢視定時定額投資基金的規模、時間。若資金規模大、投資期間很長，最好先獲利出場。但出場後，仍可以持續定時定額投資。若是定時定額投資金額很小，時間很短，例如一年內，則不需要在意市場波動，應該堅定地繼續投資。


整體資金風險控管

回到個人風險承受度，若是擔心市場風險高，可以保留二到三成現金。例如，一般保守投資人，債股比是 70% 比 30%，可以調整為債、股、現金比重分別為 56%、24%、20%。積極型投資人債股比是 30% 比 70%，可以調整為債、股、現金比重為 24%、56%、20%。


不需要順著市場波動起舞，但保留部分現金，可以提高投資靈活性。若有市場大幅修正時，可以降低波動，若重大風險沒有發生，也可以迅速加碼回來。今年投資市場波動性加大，如何因應跳探戈的市場，投資人最好先擬好作戰策略。


(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)