Jerry's理財理債小棧~銀行貸款規劃管理顧問

轉載 2017/05/25 【鉅亨網／林奇芬】


今年以來，國際股市、債市、匯市高潮迭起，一刻都不平靜，投資人心情更容易震盪起伏，不知該留該賣。在這樣的投資環境下，有一種產品可以降低投資焦慮感，就是平衡型基金或是多元資產基金。


股債平衡、市場分散


平衡型基金就是指股票、債券二者皆可投資，基金經理人根據當時他對市場的判斷，來做適當的股票債券比例分配，以及適當的投資市場分配。換句話說，買進一支平衡型基金就等於買進一個投資組合，可以讓投資人節省不少時間心力。


我舉一檔全球平衡型基金的投資內容為例，北美股票佔26%、北美債券佔15%、歐洲股票佔15%、日本股票佔10%、新興市場債券佔6%、新興市場股票佔3%、歐洲債券3%、亞洲債券佔2%、亞洲股票佔2%、原物料股票佔2%、現金16%。從這支基金資產配置看來，以成熟國家的股債市為主軸，新興市場佔比較低，整體偏向較穩健組合。



多元資產、另類投資


除了簡單股債分散的平衡型基金之外，近年也有業者推出多元資產配置基金，投資範圍再更多一些。例如另一支基金的投資組合，包括全球型股票、歐洲股票、新興市場股票、新興市場債券、高收益債、投資級債券之外，還有特別股、可轉換債券、REITS…等，投資標的更多元。


風險中等，有配息能力


大多數平衡型基金，基金風險屬性是RR3，也就是中等風險，基金實際表現的標準差大多在5以下，少數落在5到10之間，整體而言，比股票型基金波動小。此外，因為平衡型基金中有一定比重投資債券，因此也具有配息能力，有些基金可以選擇配息累積或是每月固定配息。


市場波動加大，可加入組合中


目前全球經濟趨勢仍呈現擴張走勢，另一方面又有美國升息議題，因此仍偏向股優於債，另外，新興市場仍有降息趨勢，因此新興市場股債市仍可偏多看待。但不可諱言，許多股市已經位在歷史高檔或相對高檔，讓投資人戒慎恐懼。再加上時有意外頻傳，例如，上周有美國、巴西總統醜聞，本周又有英國恐攻事件，這些干擾不斷，讓投資人心情忐忑不安。


在這個投資階段，如果不想承受太大心理壓力，可以考慮將平衡型基金納入投資組合中，把股債配置、市場配置的難題交給基金經理人。


認清基金風格屬性


但投資前必須先檢視一下該基金的投資組合，是否符合你的分散原則。目前有較積極的平衡型基金，也有較保守的平衡型基金，這可從基金的屬性設定，及過去幾年的標準差高低看出。此外，有些平衡型基金以台股為主，有些以美股為主，還有些以全球市場為主，也有以新興市場為主，投資標的、風格大不相同，都是投資前要先弄清楚的。


目前有許多基金網站，可以查詢到較為詳細的資料，若不清楚，也可以直接詢問基金公司。而投資之後，也需要持續追蹤，該基金是否可以保持穩定績效，可不能買了就不管。平衡型基金讓你的投資更平衡一些，或許你可以降低投資焦慮，讓生活也更平衡一些。


(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)