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轉載 2015/01/13 【經濟日報／葉家瑋】


2015年開始不到半個月，全球金融市場劇烈波動，恐慌指數再度飆高。投信法人建議，多元配置較能對抗波動，且過去十年累積報酬最高可達七成之多。


2015年國際充滿不少逆風因素，除歐洲政治危機、國際油價戰持續、烏克蘭問題未解、俄羅斯與西方國家對立加深，加上Fed升息等議題，都可能使得金融市場表現較為震盪。在市場波動之際，多元配置投資策略有望發揮抗震功力。據統計，過去十年，多元配置的投資效率往往優於押寶單一標的，累計報酬最高達七成，相較投資單一資產如全球股市的46%、單一產業如能源類股的41%，報酬來得明顯要高。



資料來源：Bloomberg、美林債券指數、MSCI股票指數、富時Nareit全球不動產指數，群益投信整理 記者葉家瑋／製表


群益環球金綻雙喜基金經理人張俊逸表示，今年的投資環境將比2014年更為複雜。儘管全球不乏投資機會，但投資人要比過去更保持彈性、伺機而動，才能增加投資勝率。


張俊逸進一步指出，不僅投資股市容易受到系統性風險影響，只選定單一產業的投資方式，往往也需承受較大的波動度，面對機會與風險並存的2015年，想掌握投資機會、又不希望報酬大起大落，多元資產配置是最佳因應之道。


柏瑞旗艦全球平衡基金經理人曾志峰表示，目前整體景氣雖仍維持樂觀，但全球市場仍存有不確定性雜音，如歐洲希臘、油價續跌等干擾因素，此時不妨利用平衡式投資方式介入，不僅可降低風險，也利用資產配置組合，提高投資機會與收益。


股債配置比例方面，富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華．波克認為，考量全球經濟溫和成長，但市場變數層出的投資環境，現階段採取股六債四配置。


股市配置稍高，主要是考量企業具有不錯的獲利基本面支撐；債券則可聚焦美國高收益債，看好堅實的企業基本面、寬鬆信貸水準、企業展延貸款，短期沒有債務到期疑慮等利多因素，高收益債市依然具有選擇性的投資機會。