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轉載 2015/06/04 【蘋果日報／廖珮君】


規模上千億元的「後收型基金」，因強調投資人買基金時免付手續費而熱銷，但卻出現「扣基金淨值」收費的情況，使投資人基金抱愈久、扣愈多，吃掉報酬率，金管會決出手嚴管，要求後收型基金到期時，基金公司得替投資人自動轉換成一般基金，不准再扣淨值。





金管會提2大要求，一是既有的後收型基金，只要投資人持有2~4年到期，基金公司得自動替投資人轉換成一般基金，不准再扣淨值、也不准收費；二是送新案者，得設有期限，到期後就轉換，不准再吃淨值，



報酬率表現將提升


據了解，證期局日前已通知投信顧公會，即日起，各境外基金公司只要是增發「後收型基金」級別時，一律從公會審、改由證期局統籌審核，顯示證期局已正式介入。此舉對民眾來說，後收型基金持有到期後，不再被扣淨值，報酬率表現可提升。


目前投資人買境外基金，手續費分為「前收」和「後收」，兩者差異是手續費的費用結構。「前收型」是申購時得付1%~3%不等的手續費；「後收型」是申購時免付費，但須持有2~4年，若提前贖回得付1%的遞延手續費，且每年還會從「基金淨值」再扣一筆1%分銷費。


費用結構不利買家


銀行業者說，若一檔後收型基金持有期間是4年，投資人持有2年就贖回，得付2%遞延手續費，再加上扣掉淨值2%的分銷費，費用達4%，比前收型付1%多了4倍，且投資人抱愈久、淨值被扣愈多，吃掉報酬率。


近年來多家銀行狂推「後收型」基金，主打「買基金、免收費」，讓喜愛久抱基金的投資人趨之若鶩，但卻沒把每年「吃淨值」的秘密說出口。據投信顧公會統計，後收型基金檔數達606檔，佔境外基金總檔數達15%。金管會發現，愈來愈多境外基金公司增發「後收型基金」，發現費用結構不利投資人，才決定出手嚴管。