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轉載 2016/11/11 【鉅亨網／林奇芬】


股市一天漲一天跌，把投資人弄得心慌慌。與其跟著消息與市場漲跌殺進殺出，還不如訂好投資策略，輕鬆面對市場震盪。


美國總統大選牽動全球投資人的情緒，當川普得票率升高時，亞洲股市重挫，確認川普當選後，恐慌氣氛反而紓解，美股以大漲對應。11 月 9 日，全球資本市場經歷了大洗三溫暖的震盪，預估 11 月份仍有較大的震盪起伏，讓市場慢慢消化此訊息。


雖然，英國脫歐、美國總統換黨執政，市場先出現恐慌，但又迅速消化恐慌，感覺上好像市場耐震力越來越好。但緊接而來的，還有歐洲更多的選舉，包括 12 月義大利公投、明年的荷蘭、法國、德國大選。似乎世界永無寧日，時不時就有黑天鵝亂飛。


處在諸多不確定環境下，有甚麼方法，可以讓基金投資更為輕鬆呢？以下三個策略，提供你做為參考。



策略一，股債平衡配置

雖然川普當選後，美國 10 年公債殖利率飆高，突破 2%，德國 10 年公債殖利率也回到正值 0.27%，幾乎大多數公債殖利率都跳升，對成熟國公債不利。目前債市主要反應對 12 月升息預期，但此訊息早就已經被市場消化吸收，此外，明年美國升息速度仍是未定數，而歐洲、日本，應該還不會有收緊資金動作。因此，利率較高、仍有降息空間的新興債，以及受利率影響較小的高收債，還是目前可以考慮的債券布局。

但同時大多數人也認為，利率刺激政策已經到了盡頭，接下來要看各國是否有財政刺激方案推出，包括川普主張的強化基礎建設、中國的一帶一路等，因此部分產業仍有利多可期待，股票仍是配置的一環。股債兼備，較可因應市場震盪起伏。


策略二，股票選大範圍市場，定時定額投資

川普時代，是否會增加更多貿易摩擦，哪些市場會受害？明年歐洲若有政治變局，又會將大家帶往何處？這些變數，其實都很難掌握。短期內，以出口美國為主的台灣、韓國，與美國鄰近的墨西哥、拉美等，似乎都受到較大影響。

與其猜哪個市場受益受害，還不如選擇全球股票型基金，或全球新興市場股票基金等大範圍投資的基金，不押注單一國家或區域，而是以挑選體質好的公司為主。若再採取定時定額分批買進的策略，更可以有效降低風險。

其中，我個人認為全球新興市場股票基金較有機會，包括，基期較低，本益比較低，以及部分可受惠於原物料成長利多。


策略三，保留部分現金，作為彈性操作空間

市場時不時有黑天鵝現蹤，帶來市場短期大震盪，容易影響心情，並打亂長期投資計畫。因此，最好保留部分現金，做為短期避險操作空間。例如，有重大不確定因素等待時 (如義大利憲法公投前)，可以拿部分資金布局反向 ETF 與黃金。萬一有市場大震盪，可以創造利益，降低整體資產波動性。等到風險去除後，再將避險部位出清，繼續保留現金。

不管你喜不喜歡，目前全球都面臨劇烈震盪的投資環境，這種時候，只有做好資產配置，才能在上沖下洗的環境中，獲得穩健收益。


(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)