轉載 2014/10/20 【經濟日報／葉家瑋、張瀞文】
全球經濟成長力道疲弱加上伊波拉疫情升溫，10月美股震盪加劇，標普500指數拉回至年線附近，投信法人指出，近期美股走弱，但長線基本面仍看好，投資美股可「以靜制動」，定期定額降低風險。
10月以來美股波動明顯，史坦普500指數自9月18日高點波段下跌幅度約7%，指數跌破年線支撐，然上周五受到美國寬鬆言論再起，美股再度大漲，投信法人表示，伊波拉疫情為影響全球股市表現的重要關鍵，預估美股未來一至二個月區間整理的可能性較高，但若回歸基本面來看，美國經濟數據多數強勁，企業獲利良好，在此波修正後指數仍有上攻空間，投資人可藉由定期定額方式掌握後續漲升行情。
富蘭克林證券投顧指出，歷史經驗來看，統計自2010年以來，史坦普500指數共有四次跌破年線價位，若於拉回至年線後次月初開始定期定額投資於美國股市，定期定額投資一年的平均報酬率達11%。
柏瑞投信投資顧問部副總黃大展分析，儘管過去國人對於美國市場的印象為成熟區域股票，認為上漲力道及漲幅皆不如新興市場大，但根據統計，過去五年持續的定期定額扣款投資美國S&P500指數下，截至今年8月底，累積漲幅可達56%以上，勝過歐洲41%、亞洲不含日本的21%表現。
摩根證券副總經理謝瑞妍指出，美股長線向上趨勢並未改變，定期定額無須考慮進場時點，更具備攤平成本優勢，最適合成長前景佳、波動較大的市場，而且，只要所投資標的長期趨勢向上，即使短線震盪，定期定額也能發揮功效。
至於美股後市展望，保德信全球優質股息成長基金經理人林如惠表示，近期美股波動大主要是市場信心不足所致，考量聯準會一再強調會在經濟成長趨勢明顯後再調整政策，左右股市長線表現的主要因素，仍是經濟數據、產業前景以及企業的獲利。
專家：提高現金部位
全球股市大漲大跌，投資人陷入恐慌。基金業者指出，股市漲多回吐是正常現象，投資人不必過度反應，但最好及時檢視自己的投資組合，適度提高現金部位及低波動性產品。
股市忽跌忽漲，群益投信表示，投資仍需回歸基本面觀察。此時，投資人應先檢視自己手中投資部位，不宜跟著恐慌情緒而採取行動。至於穩健型投資人，群益投信建議可先提高現金部位，再搭配股債平衡的資產配置概念，增持平衡基金或債券基金，特別是基本面佳的亞太平衡基金與中國債券。
群益亞太新趨勢平衡基金經理人沈宏達指出，平衡基金強調股債多重配置，特性就是隨漲抗跌，非常適合納入穩健型投資人的優質核心部位。以資產配置的角度來看，核心配置的首選是波動度較低的資產。
群益多重收益組合基金經理人林宗慧表示，美國升息在即，全球許多債市都受衝擊。不過，中國外匯制度屬於管理浮動匯率方式，在資金流動及波動的控制上較成熟市場的完全浮動匯率方式更為穩定，因此，中國境內與離岸人民幣債不易受國際債市影響，投資人不妨可以多留意。
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