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轉載 2015/12/30 【聯合晚報／葉子菁】


明年最大變動 74%理專關心中國經濟


最新「摩根2015年下半年度理專調查」結果出爐，訪問全台近千名理財專員對投資環境看法，多達37%理專建議2016年上半年資產配置是「股先於債」，然因受到2015年金融環境震盪影響，推薦「債先於股」的比率自逾一成（16%）攀升至逾三成（32%），股債各半則持續維持在約三成的水位（29%）。摩根投信建議，面對2016年美國升息緩升段，投資環境仍可能時有波動，宜以多重資產基金，同時涵蓋股債房並收動態調整之益。






進一步來看，理專最推薦的股票基金，歐洲股票基金以逾五成（53%）的推薦率獨占鰲頭，並創兩年來新高推薦水位，反觀上半年冠軍的中國股票基金，在陸股回檔修正連累下，從50%下滑至37%，和美國股票基金並列第二。債券基金則第六度由高收益債奪冠，推薦率高達50%。


摩根投信董事總經理邱亮士表示，聯準會日前宣布暌違近十年升息，無異對全世界宣告美國景氣持續穩健復甦，加上全球製造業採購經理人指數（PMI）維持擴張步伐，JPMorgan全球採購經理人指數自2012年12月來已連續36個月持穩在50的擴張水準之上。邱亮士說，製造業活動持續好轉也意味著2016年有較佳的市場展望。


進一步檢視理專認為2016年最大的投資變數，逾七成最關心中國經濟回穩（74%），也有分別逾六成（67%）和逾五成（53%）關心美元強勢地位以及歐日擴大寬鬆。針對台灣投資人較為關心的投資議題和對策，邱亮士解讀，中國經濟走強，多數亞洲國家經濟也可望雨露均霑，對亞股向上動能有利，不難理解為何大多數理專關注中國經濟是否能回穩。


眼見美國終結零利率時代，進入升息循環，反觀歐日和新興市場仍需寬鬆貨幣刺激經濟，全球央行利率政策分歧勢必造成市場波動加劇，因此，邱亮士建議，現階段的投資策略首重風險控管，以多重資產布局兼顧收益和風險，隨時靈活調整配置全球股債和收益產品，以不變應萬變的投資方式，是2016年趨吉避凶的上策。