Jerry's理財理債小棧~銀行貸款規劃管理顧問

轉載 2016/12/11 【經濟日報／潘姿羽】


據主計總處家庭收支調查，2015年我國家庭儲蓄率高達21.3%，創下金融海嘯以來新高點。這顯示家庭的錢變多了，卻不願意增加消費，如此一來，要靠內需點燃經濟引擎，恐怕前景堪慮。主計總處調查指出，我國平均每戶可支配所得逐年攀升，2015年達到96.5萬元，較上年增加0.8%，和2005年的89.4萬元相比，更有顯著成長。


可支配所得可進一步細分為「消費支出」和「儲蓄」，儘管我國可支配所得長年呈現上升趨勢，照理來說，應有更多錢可以拿來消費，但觀察我國家庭儲蓄率、也就是儲蓄占家庭可支配所得比重，去年卻升至21.3%，僅次於2008年的22.8%。觀察主計總處工業及服務業受僱員工薪資統計，實質經常性薪資長期停滯、甚至低於16年前的水準，更印證了民眾缺乏消費信心是其來有自。





景氣正緩步復甦，國發會按月公布的景氣燈號已亮出代表「穩定」的連四綠，其中可同時反映出口及投資的構成指標機械及電機設備進口值，近期更多亮出代表「熱絡」的紅燈或是代表「轉向」的黃紅燈，但內需表現相對疲弱；國發會也坦言，就業市場未明顯好轉、薪資增幅有限的情況下，限縮了部分經濟成長動能。


中央大學台灣經濟發展研究中心主任吳大任分析，去年景氣驟跌，下半年經濟成長率更落入負成長，民眾擔憂工作不穩、薪資難漲的情況下，自然降低消費意願。


「今年可能延續儲蓄率偏高的情況，」台經院副院長邱俊榮認為，儲蓄率高並不一定就是壞事，但台灣儲蓄率攀升，一是景氣問題，民眾對未來經濟前景沒有信心，擔憂工作可能會受影響，自然不願意消費；二是台灣沒有足夠的退休保障制度，使得民眾有了提前準備養老金的憂患意識，相當程度也抑制了消費慾望。


但要刺激民眾消費，並非簡單的政策鼓勵就可奏效，邱俊榮指出，民眾必須對未來有一定程度的確定感，才願意消費，尤其目前經濟成長動能趨緩，產業附加價值偏低、壓低成本的生產模式又未改善，必須從根本著手，強化產業體質、誘發新的投資，提高產業附加價值，企業才有餘力分配更多利潤給民眾，進而對經濟成長形成良性循環。


不只產業政策，社會制度改革也有其必要，如今年金改革如火如荼的進行，但版本尚未出爐，增添國人對退休保障的不確定性。


邱俊榮直指：「年金改革有其經濟面的重要性。」我國因退休制度不夠完善，使得民眾必須趁早存養老金，因此抑制了不少可能的消費機會；由此看來，年金改革不只是退休制度的修正，更足以牽動經濟發展。



負儲蓄變嚴重...警訊


我國儲蓄率攀升，但揭開儲蓄率背後的所得分位結構，另一項潛藏的問題是國內最低所得家庭「負儲蓄」的情況愈來愈嚴重，已經連續九年入不敷出，且2015年的最低所得家庭、約167.7萬戶，財務缺口達1.9萬元。


若將家庭依可支配所得由小至大排列，並按戶數分成五等分，進而觀察由低至高所得分位組家庭儲蓄狀況，可發現最低20%的所得分位組家庭已連續九年負儲蓄，其他所得分位組的儲蓄狀況則和可支配所得呈正比，最高所得分位組家庭去年儲蓄達67萬元。


細看最低所得組的家庭結構，五成二家庭是由超過65歲的人擔任經濟戶長，且每戶平均就業人數不到一人。主計總處官員指出，高齡化時代來臨，年輕子女多外出工作、自組小家庭，退休無工作的老人便自成一戶，在所得有限、又要有一定的消費支出維持生活的情況下，負儲蓄的現象便愈來愈明顯。


中經院董事長胡勝正則說，多數人都會經歷負儲蓄的階段，通常是在初出社會、退休過後，健康的趨勢應是延長中間這段正儲蓄的時間，如今卻因所得分配不均，低薪現象助長了年輕人負儲蓄狀況，而長照制度尚未妥善建立，也讓高齡低所得的家庭更頻繁地陷入負儲蓄困境。


主計總處官員說明，負儲蓄和貧窮不能完全劃上等號，因為家庭收支調查是調查「當年度」收支情形，既有存款並不計入，因此即便該家庭今年度收支入不敷出，可能有前幾年累積的存款或退休金，不能等同於貧窮。


醫療保健支出...新高


景氣變差，仍有些錢不能省，隨著時代改變，民眾更重視健康保健。觀察主計總處最新公布的2015年家庭收支調查，我國家庭去年在「醫療保健」的消費支出比重升至15%，創下歷年新高。據2015年家庭收支調查，每戶可支配所得平均達96.5萬元，較上年增加0.8%，平均消費支出也微幅增加，每戶消費支出來到76萬元。


我國家庭平均消費支出結構與往年雷同，2015年仍以住宅服務、水電瓦斯及其他燃料占比24.6%最高，食品、飲料及菸草占了15.9%居次；隨著國人平均壽命延長，衛生保健觀念增強，醫療保健支出比重續增至15%，排名第三，且長期維持上升趨勢。經過換算，2015年家庭平均在「醫療保健」消費支出達11.4萬元，也就是每月花費9,000多元在此項目。


台北市居民Allan表示，家裡有人身體較差，也有人眼睛不好，媽媽腳摔斷過也更重視營養，四人一個月的營養食品，如維他命、補鈣、補骨頭、加強眼睛和腸胃道保健食品等，花費近1萬元。


家庭消費結構第四名和第五名依序是運輸交通及通訊12.7%，以及餐廳及旅館11.3%，隨著國人日益注重生活品質及休閒，此項占比跟著逐年攀升。


另外，科技在日常生活中扮演的角色愈來愈重，部分家庭設備也從早期的奢侈品便成必需品；觀察我國家庭各項設備的普及率，行動電話普及率達93.5%、有線電視頻道設備也有85.4%，且因資訊發達，家庭電腦普及率升至69.3%，連網率也升至近八成。