轉載 2021/01/18 【蘋果日報／蕭文康、廖珮君、邱柏勝】
在這波資金行情下，包含以台積電為首的龍頭權值股、車用概念股、IC設計類股，以及去年底紅翻天的航運股，都是散戶追捧標的。但人氣題材股總有一天會退燒，唯有「穩定」才是存股族追求的細水長流。存股達人表示，挑選定存股可觀察3大指標，包含「大到不會倒」、「長期穩定獲利」，以及「殖利率不能太低」。
擁有21年股齡的投資達人「股市肥羊」翁建原表示，「公司不能倒閉」是存股最重要的條件，對長期投資人而言，若投資的公司倒閉，「損失都是幾百萬、甚至上千萬」，因此台灣的電子業不適合作為存股標的，「除非這家公司能活20年以上」，例如目前當紅的台積電。
然而他表示，台積電雖然符合大到不會倒的條件，但以近期股價而言，殖利率甚至不到2%，反而適合做價差，現在進場台積電當存股，利潤太低。
「不能倒銀行」是好選擇
其次，是公司長期穩定獲利。翁建原說，一家公司可能因為大環境因素或轉型為由，某年營運不佳，甚至出現虧損，但這種現象只能是短期，例如5年中只出現1年虧損，其餘年度幾乎都能維持穩健獲利，這才能作為定存股。
最後，則是現金殖利率不能太低。但他強調，殖利率是相對的概念。一般來說，定存股殖利率的要求是4%以上，但如果股市平均殖利率落至2%以下，那殖利率2%以上的公司就已經能稱得上是高殖利率股了，「既然家裡沒有每天都會生蛋的母雞，那1個星期只生1顆蛋的母雞，就是隻好母雞」。
若以翁建原的3項指標觀察，台股中最適合當定存股的標的，非金融股、電信股莫屬。然而金融股去年受降息衝擊，導致存放款利差縮小，吃掉獲利，加上配合政府紓困措施，提供多項低利紓困貸款專案，更進一步壓縮獲利空間，成為去年台股中表現「末段班」的類股。
不僅如此，金管會更將部分銀行歸類為系統性銀行，意即「不能倒銀行」，要求這些銀行必須提高資本標準，恐也因此限縮這些銀行配發現金股息的空間，不禁令存股族擔心，金融股是否不能再當存股標的了？
對此，在PTT股票板上有「兆豐王」之稱存股達人劉大俠老神在在，認為存金融股仍是非常「穩妥」的選擇。以兆豐金為例，身為公股金控，每年都會編列上繳國庫的預算。而根據財政部所編列預算，今年兆豐金將上繳18.6億元股利。換言之，兆豐金今年要配1.62元現金股息，才能達標。
劉大俠說，如果財政部沒有調降目標，兆豐金今年也如預期配上1.6元股利，以當前股價30元上下計算，殖利率高達5.3%，遠優於定存，「所以這也是為什麼我一直在談『地位面』的重要性。」
他強調，兆豐金既然被金管會選為「大到不能倒」的系統性銀行，也代表經營勢必更穩健，而這麼大的金控公司，更有能力面對外在因素的變動，即時做出因應，調整獲利結構，因此反而是更值得存股的標的。
翁建原也持同樣看法。他表示，台灣自從2007年的中華銀行倒閉後，至今已經14年沒有銀行倒閉過，然而電子股每年都有公司倒閉。金管會最近認證大到不能倒的銀行，包含國泰、富邦、中信、兆豐、合庫及第一銀行，就是鼓勵大家去買這些大到不能倒的銀行，「反正出事國家會負責，安啦。」銀行在獲利穩定上也沒問題，過去的現金殖利率也都有4~5%的水準，非常理想。
ETF可採5G搭配高股息
不過，金融股作為存股標的，最令人詬病的，就是股價「死魚」，只能固定領息，難以享受股價隨時間成長的快感。那麼「護國神山」台積電，仍是可以考慮的選項，但目前台積電股價已超越600元大關，一般小資族恐難下手。
對此，「不敗教主」陳重銘建議，如果真的想投資台積電，其實可以從ETF下手，例如00881（國泰台灣5G+）台積電佔權重近3成，其次是鴻海以及5G相關電子產業股；另外可再搭配高股息的ETF例如00878（國泰永續高股息）、0056（元大高股息）。一方面投資台積電，又配上高股息，股利與價差兼顧，更收分散投資之效。
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