Jerry's理財理債小棧~銀行貸款規劃管理顧問

轉載 2015/04/07 【蘋果日報／高佳菁】


去年表現亮眼的REITs（不動產投資信託）市場，今年來雖受升息議題干擾出現回檔，不過累計首季全球REITs指數仍上漲4.17%，表現明顯優於MSCI（摩根士丹利資本國際）世界指數的1.82%。資產管理業者認為，隨美國提前升息預期趨緩，加上低利率環境持續與利差優勢，仍有利REITs走多。





與利率變動敏感度高的REITs市場，今年2月因利率反彈及市場揣測美國可能提前升息，致使全球REITs指數一度回吐今年來漲幅，不過，近期美國升息預 期趨緩，逢低資金再度湧入，推升全球REITs指數再度強彈，表現仍優於全球股市，也帶動REITs基金今年來績效止跌回升。



REITs指數首季漲4%


目前市場仍推估美國今年可能升息，但時間不會太快且幅度緩和，而且今年來已超過20國採取降息措施。復華全球資產證券化基金經理人詹硯彰認為，全球REITs仍將持續受惠全球政策利率走跌與房地產租金收益轉佳趨勢而看漲，但因貨幣政策變動導致區域表現強弱差異可能擴大，投資配置重心建議以全球型產品切入REITs市場。


詹硯彰分析，未來1季美國地區升息干擾雜音較多，但不是看壞，歐洲有景氣落底、貨幣寬鬆政策資金行情雙重利多，相對看好其REITs市場，亞太區日本因成長力道轉強，直接吸引全球寬鬆資金外溢而同樣受惠，此外，REITs 股利率皆大於公債殖利率與股票股利率，增添REITs吸引力。


台新投信則相對看好目前房地產景氣循環仍屬於上行周期的美國REITs，台新北美收益基金經理人林瑞瑤表示，以2011年7月及2013年5月兩次美國QE規模削減為例，市場擔憂美國提前升息，使得REITs指數均由高點回落約20%，之後進而突破前波高點，顯示擔憂升息的回檔即是絕佳買點的浮現。


日星REITs資金追捧


元大寶來全球不動產證券化基金經理人吳宗穎則認為，美國經濟出現調整壓力，企業盈餘增長率被下修轉為衰退，預估財報不如市場預期比重上升，預料資金將自美國撤退轉往其他市場，其中以亞洲市場的機率最大，而日本及新加坡REITs可望獲得資金追捧，建議投資人可布局全球但日本比重相對高的全球REITs基金。


‧免責聲明：以上內容由各投資機構或媒體提供，純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭其參考性，審慎考量本身之投資風險，使用者若依本資料投資發生損失須自行負責，本人對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。