Jerry's理財理債小棧~銀行貸款規劃管理顧問

轉載 2015/08/24 【蘋果日報／高佳菁】


美股連2日重挫，市場氣氛觀望濃厚，避險情緒高漲，從日圓升值、金價走揚及公債價格上漲可見一斑。眼見美股短線續波動，牽動全球金融市場走向，資產管理業者建議核心持有多重資產基金，分散投資風險，增強資產穩定度。





根據投信投顧公會統計，截至7月底，股債平衡基金今年來的規模，無論是直投或組合型皆顯著成長。平衡組合基金規模自599.47億增加29%至771.36億元；平衡直投基金規模從665.79億元增加34%至895.36億元，凸顯攻守兼備的平衡基金，已成波動加劇環境下的投資顯學。


升息前後波動較大


據理柏統計，今年來，24檔平衡組合基金，有半數績效同時打敗MSCI（Morgan Stanley Capital International，摩根士丹利資本國際）世界指數1%與標普500指數的0.18%。其中有6檔創下逾5%正報酬。 


德盛安聯四季雙收入息組合基金經理人傅子平表示，全球股債市在升息前後將會較為震盪，但預計聯準會這次升息的力道與速度都會較過去和緩，對於市場衝擊將會降低。 具實質成長與政策支撐的市場，仍有表現空間，包括美、歐與日股，可作投資核心，搭配大中華、印度部位，可望參與股市成長機會，同時納入債券部位，提供穩定收益來源與下檔保護。


逢低布局歐日股票


摩根投信副總經理謝瑞妍說，希臘短線政治不確定性升高，衝擊希臘股債市表現，投資氛圍趨於觀望。 再者，美國聯準會將領先全球於下半年開始升息， 7月聯準會會議記錄公布後，雖然市場對9月升息預期下滑，但年底前升息機率仍超過5成。根據經驗，市場會先採觀望態度，觀察升息對整體經濟影響，升息前後美元資產往往缺乏方向，牽連全球股、債、匯市表現將隨之波動。 


現階段投資布局首重降低波動度，其次才是追求資本增值。謝瑞妍認為，目前成熟市場經濟復甦動能沒有改變，資金環境依然寬鬆，最好因應方式就是核心布局多重資產基金，分散投資風險，增強資產穩定度，衛星資產建議逢低分批布局經濟與企業獲利動能改善之歐洲、日本股票。