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轉載 2016/03/21 【蘋果日報／高佳菁】


自2015以來，波動和不確定性成為全球金融市場基調，為了解決領息族息領到手、價格波動卻加大的問題，市場上出現了最新的第3代收益型基金，訴求多元高息資產布局，同時彈性運用衍生性金融商品進行避險，目標鎖定多元入息以爭取收益機會，成為收益投資人抵抗當前市場不確定性的新選項。


安聯目標多元入息基金經理人許家豪表示，多元高息資產組合的興起，反應當前2種市場趨勢。第1是全球央行貨幣政策分歧，在歐洲、日本力行貨幣寬鬆下，全球游資氾濫，資金持續有追求收益的需求，而經過前一波修正後，許多高息資產殖利率和股利率都有所提升，資產價格來到誘人位置。






採取多元動態布局


許家豪舉例，目前亞洲高收益債和美國高收益債殖利率已超過9%、歐洲高息股平均股利率達5%，甚至是全球REITs也有超過4%的殖利率。收益水準佳、價格相對便宜，令高息資產成為當前低利環境下追求收益的重要投資標的，在此趨勢下，更顯得傳統單一資產收益來源已經不夠，新一代收益型基金便是鎖定收益較佳的高息標的，採取多元動態布局，以保持收益來源的穩定性。


摩根環球股票收益基金產品經理陳若梅指出，觀察MSCI全球高股息指數過去10年表現，投資人若能趕3月底進場投資高股息股票，3個月後平均總報酬就有3%，其中1.6%來自現金股息，1.4%來自資本利得，拉長到1年更有高達16.3%平均總報酬，其中約5%源自股票股利；由於高息股有固定配發股息機制，後續填息能力亦令人驚豔，讓高息股成為這波市場反彈中最「吸金」標的。


第2個趨勢則是市場的高波動性。許家豪指出，全球資金充沛，但上半年全球經濟動能趨緩，在資產輪動速度加快、波動加大的趨勢下，以多元資產方式配置各種基金分散投資組合的波動風險，同時運用衍生性金融商品抵禦短期可預見的波動，成為當前市場的收益投資主流。


股息保護抵抗震盪


尤其在金融市場在寬鬆及緊縮拉扯下陷入震盪，通常能配發高股息的企業，財務體質和營運動能都較佳，且在股息保護優勢下，較能抵抗市場震盪，陳若梅建議現階段投資人可以透過布局高息股基金來參與市場。