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轉載 2016/03/31 【工商時報／陳欣文】


全球低利率、低通膨、低成長等「三低」成為投資市場新常態，市場流動性充沛使得資金持續追求收益，根據晨星最新的全球熱銷十大基金統計資料顯示，2月份，摩根策略總報酬基金以逾176億新台幣淨流入奪下銷售冠軍寶座，瑞銀瑞銀（盧森堡）歐元基金和貝萊德世界黃金基金則分別以87億和80億元的分居亞軍和季軍。





根據研究機構晨星統計，今年2月全球資金淨流入最高前十大基金品牌，摩根投信也以逾84億元的壓倒性金額，獲得最熱銷基金品牌的殊榮，日盛投信、台新投信、第一金投信和群益投信則依序擠身前五名之列。


分析摩根策略總報酬基金之所以躍升為全球投資人新寵，相對傳統股債平衡基金只能「單向」投資股票和債券，和股債連動度高，在市況不好的環境下，頂多只能降低波動，跌得比參考指標少，絕對報酬基金因能「動態多空雙向」操作，故除了在市場走多頭行情之際，可透過提高股債連動度來強化獲利表現；並在市場震盪時，可透過衍生性金融商品來降低對市場連動性，並同步挖掘潛在報酬機會。


摩根策略總報酬基金產品經理黃慶豐表示，儘管管多數投資人覺得2016年全球景氣難以捉摸，但黃慶豐強調，全球金融市場持續大幅震盪，沒有人能正確預知市場接下來的走勢，但投資人卻可透過布局追求「絕對報酬」投資策略的基金，以更多元的投資工具，來靈活轉化市場危機為投資轉機，並嚴控風險管理波動，以追求絕對報酬。


安聯目標多元入息基金經理人許家豪表示，美國聯準會主席葉倫對於升息的鴿派態度，帶動標普500指數創今年以來新高，預計美國緩步升息的趨勢，加上全球經濟仍在復甦的軌道上，有利風險性資產表現。


不過追成長、增收益要有方法，在低利率、高波動的環境下，以傳統單一資產的方式投資，較不易因應市場震盪，也較難掌握資產快速輪動的投資機會，建議透過多元布局高息資產的投組，增加收益來源的豐富度，解決單一資產收益下滑的問題，多元布局與主動管理的靈活彈性配置，亦可達到分散風險、降低波動的效果，並搭配衍生性金融工具彈性操作，建立完善的保護機制，達到資產穩健、收益成長的效果。


群益安穩貨幣市場基金經理人林宗慧表示，類貨幣型基金在「低利率時代」的確具有極佳的投資價值，特別是在市場不確定因素增溫時，安全性高、報酬相對佳的類貨幣型基金，更是許多專業的法人機構積極搶進的資金避風港。