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轉載 2021/06/21 【ETtoday財經雲／陳依旻】


債券 ETF 的優勢包括配息來源不來自本金、低波動、最重要的是交易成本低，投資人透過債券 ETF可用小金額，參與需要大額資金才能投資的債券市場，利用《CMONEY》統計到6月7日，本月初有公告評價日的前10大配息較高的債券型ETF，年化配息率在3.5%以上者有8檔，除息日即將來臨，投信業者呼籲，當天可逢低布局。


統計至今年6月7日，6月份評價殖利率前10大的ETF分別為FH富時不動為FH富時不動產（00712）、FH彭博高收益債（00710B）、第一金電信債15+（00880B）、中信ESG投資級債（00883B）、FH彭博新興債（00711B）、中信全球電信債（00863B）、永豐7-10年中國債（00772B）、中信高評級公司債（00772B）、永豐10年A公司債（00836B）、中信優先金融債（00773B）。


年化配息率在3.5%以上的有FH富時不動產（5.90%）、FH彭博高收益債（5.26%）、第一金電信債15+（5.10%）、中信ESG投資級債（4.82%）、FH彭博新興債（3.62%）、中信全球電信債（3.60%）、永豐7-10年中國債（3.58%）、中信高評級公司債（3.54%）等8檔。


適逢除息日，投資人若在「評價公告日」前入手就可參與當次配息，但錯過了也沒關係，除息當天觀察到有標的呈現下跌的趨勢就可逢低買進，不過，中信ESG投資級債經理人張勝原接受《ETtoday新聞雲》記者訪問時提醒投資人須留意以下3點：




 

第一， 折溢價幅度；溢價3%以上時先不要碰。


第二， 前5檔的掛價張數與價差；建議避開掛價張數太少的 ETF，才不會有買不到、賣不掉的問題；而買賣價差愈小通常代表流動性較佳。


第三， 了解各種債券特色；各種債券對利率、匯率有不同敏感度，價格表現也大不同。舉例來說，同樣是美債，有的是 1到3 年，有的是 7到10 年、20 年以上，由於越長天期，價格波動越大，適合的投資人也就不同，投資債券 ETF證券交易稅已停徵，只需支付經紀手續費，且管理費低，一般債券型基金的管理費約 1% 到 1.8%，而債券 ETF 只有 0.2% 到 0.4%，也不會被收取二代健保補充保費，且適用最低稅負制，無論交易成本或稅制成本，都比一般的共同基金低。


據《CMONEY》的統計資料，前10檔配息較高的債券型ETF，中信投信就包辦了4檔，被問起這4檔債券型ETF有哪些特色？張勝原說明，中信ESG投資級債（00883B）是台灣首檔結合ESG策略之債券ETF，追蹤ICE 15年期以上已開發市場ESG美元投資級公司債券指數，指數成分股透過ESG篩選，分別排除具爭議性武器及具高度ESG風險的發行人，其指數信評為BBB-以上，涵蓋金融、電信、科技等各大產業龍頭；中信全球電信債（00863B）則是追蹤彭博巴克萊10年期以上電信業美元公司債券指數，平均信評為國際信評機構穆迪(Moody’s)的Baa1，是一般投資等級公司債中，收益較好的層級，成分債多屬於防禦型產業，如通訊服務等，相對不受景氣循環干擾，且這些屬內需產業，可望持續有穩健表現。


至於中信高評級公司債（00772B）、中信優先金融債（00773B）是台灣首2檔月月配的債券ETF；前者追蹤彭博巴克萊10年期以上高評級美元公司債指數，以美國企業為主的投資等級債券，挑選信用品質相對較優的券種，投資範圍包含亞馬遜、微軟、Apple等一籃子優質企業，特色為信評較佳、與股市相關性低，適合長期配置，讓投資人可長期持有，做為資產配置的重要工具；後者追蹤彭博巴克萊10年期以上優先順位金融債指數，涵蓋投資等級以上的優先順位金融債，讓投資人一手掌握如摩根大通、高勝、巴克萊等大型投資銀行，相較金融股具分散性與稅負優勢，適合做存債工具。