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轉載 2014/11/10 【聯合晚報／邱智慧】


回顧今年來各產業型基金表現，績效呈現兩樣情，前三名由生技、生醫和公用事業基金包辦，績效皆超過1成；後三名則為黃金和貴金屬、能源和非必須消費品基金，績效皆為負報酬。


進入第四季，回顧各產業類別基金，表現差異逐漸加大，生技、生醫和公用事業基金，今年來績效分別為25.48%、21.63%和13.87%；黃金和貴金屬、能源和非必須消費品基金，績效分別為-14.53%、-6.67%和-6.37%。猶記今年年初，生技和黃金基金表現一度不相上下，績效逾1~2成，但下半年後金價開始走跌，生技股持續上漲，造就績效兩樣情的差異。

保德信全球醫療生化基金經理人江宜虔表示，今年來生技指數屢創新高，但面對不小的漲幅，也同樣需要承擔震盪的風險，尤其部分小型股股價過高，需特別留意。進入第四季是醫學會議旺季，題材和消息面多偏向正面，生技企業併購也將持續，隨著美國量化寬鬆(QE)退場，多頭格局將正式進入下半場，在基本面未改變的情況下，生技產業相關基金，將有機會持續受惠。


反觀原物料相關基金，今年來績效由正轉負，仍持有的投資人，僅擁有紙上富貴。富蘭克林華美天然資源組合基金經理人胡志豪說，美國殖利率走升的趨勢逐漸成形，而通膨也相對溫和，現階段環境並不利金價表現。油價部分，紐約輕原油價格已跌破80美元，雖然跌深後可能有技術性反彈，但若中長期美元維持走升，且市場原油供給寬鬆環境下，能源股可能僅有區間性走勢，投資需留意風險。