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轉載 2015/11/11 【工商時報／孫彬訓】


投資共同基金有兩種方式，一種是「單筆投資」，一種為「紀律性投資」，紀律性投資除了民眾熟悉的定時定額，現在更有加強版的定時不定額、定額不定時，讓民眾得以提高投資勝率。紀律性投資的重點在於「長期不停扣」，發揮時間複利的龐大威力；另一方面，就是希望克服民眾「千金難買早知道」的懊悔，用時間來拉平投資成本，更可以克服不知道何時進場最好的難題。



野村投信總經理周德龍說，紀律性投資相當適合投資波動大的市場，以台灣股市來說，相對是淺碟性市場，波動也比較大，就相當適合紀律性投資，操作重點就在於「低檔承接、停利不停損」。他強調，台股相當值得長期投資，擁有在地市場的優勢，隨時可獲得產業面最新訊息，且以新台幣投資，沒有匯兌成本和匯損風險，重要是台股基金種類豐富，包括一般型、科技型、傳統型、價值型等各類別，提供不同屬性，以及符合產業循環的眾多投資標的。


在提高勝率方面，周德龍強調，定額不定時的投資法可做為長期投資台股基金的最佳工具，在平常時期執行一般的定時定額扣款，若遇到大波動便可隨時觸發扣款。以野村投信的「D檔投資法」為例，只要基金淨值在10個營業日下跌10％，就會自動觸發扣款，逢低自動布局，民眾不需要判斷任何的技術指標或經濟數據。


周德龍強調，長期投資台股基金要有好成績，除了如何聰明低檔進場，還有就是「嚴設停利點」的漂亮出場，因為投資難以獲利的關鍵往往都是因為貪心，總想著追求夠高報酬，忽略伴隨而來的風險，尤其像台股這種淺碟市場，貪念或懶得設立停利點，往往來去都是一場空。


因此，周德龍建議，投資人除了保持長期投資信念，就是要嚴守投資紀律，衡量自己可接受的波動度來設立停利點，例如設定台股基金投資報酬率達「15％」或「20％」，可以部分或全部獲利了結，也可以設定三分之一達「15％」先行獲利了結，三分之一達「20％」獲利了結，剩下三分之一達到更高報酬率就獲利了結。


但不管怎麼設定，獲利了結後，一定要持續性扣款，無論是波段操作或長期投資，都有機會獲得不錯的投資成果。