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轉載 2015/07/07 【時報資訊／任珮云】


宏利資產管理發布「熟齡亞洲」（Aging Asia）系列的第六分報告，報告中顯示，台灣投資人的投資組合報酬，僅能趕上理財目標的成本漲幅，因而削弱財富增長的能力，資產配置成效不彰。而導致台灣投資人錯失財富增長機會，主要是儲蓄太多，台灣投資人持有過多現金，使財富增長能力轉弱。


該「熟齡亞洲」有關報告分析泛亞洲民眾的五大理財目標 -退休、子女的高等教育費用、應付目前生活開支、置業及為「不時之需」而儲蓄（包含緊急醫療護理開支）以及投資人為實現有關目標採取的儲蓄和投資策略。



宏利資產管理行政總裁暨財富及資產管理主管杜汶高（Michael Dommermuth）表示，就台灣而言，我們重點討論退休和置業兩個目標。我們發現雖然台灣是相對富裕的地區，而且通膨溫和，但當地人口急速老化，儲蓄率也在下降，反映為退休儲備資金變得越來越困難。此外，住房是台灣投資人迫切關注的議題，在過去五年，住宅物業的成本每年上升5.9%。


整體來說，在過去五年，台灣的退休、教育、生活開支、醫療護理和住宅物業的成本平均每年增長3.0%，同期，受訪者所報稱投資組合的每年報酬平均為2.7%，換言之，平均投資報酬較消費者主要開支成本的每年漲幅略低0.3%。這個情況使台灣成為亞洲（日本除外）區內唯一投資報酬能大致追上理財目標成本漲幅的地區。


我們的研究顯示，台灣人的投資報酬能追上理財目標成本漲幅的主要原因，是他們於資產市場的投資比例最高，達54.5%，而泛亞洲平均只有42.5%。然而，過量的現金部位仍繼續削弱他們為儲蓄實現絕對增長的能力。我們發現台灣投資人持有的資產中，有29.3%為當地貨幣，在過去五年，這些現金僅為他們帶來每年1.0%的報酬。


宏利投信投資長王彥傑表示，上述情況反映台灣投資人享有相當優勢，可望實現高於理財目標成本漲幅的報酬率。事實上，我們認為台灣投資人可把握機會，將部分現金部位轉投更具成效的資產類別，例如當地股票或固定收益，以提升報酬。