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轉載 2015/09/15 【經濟日報／朱美宙】


今年來共31檔申請 以人民幣、美元為主 吸引具備相關資產投資人


根據投信投顧公會最新資料，今年以來已有14家投信、共31檔基金申請加掛多級別計價，主要以美元及人民幣計價為主，尤其是人民幣級別計價僅能由投信發行的海外基金加掛，境外基金沒有人民幣級別，成為投信與境外基金相抗衡的重要利器。


投信基金可以加掛外幣級別，法規雖已開放多年，卻是最近一年多才熱門了起來。投信業者指出，前幾年熱門的澳幣、紐西蘭幣、南非幣計價基金，今年來僅有三檔基金申請加掛，顯示法人相對看好人民幣、美元的潛力，在類型上則以亞洲股債為主流。

在亞洲債券基金部分，加掛人民幣級別為主流，也能吸引持有人民幣外幣部位的投資人青睞。日盛亞洲高收益債券基金經理人鄭易芸表示，今年前八月，因人民幣貶值、大宗商品疲軟和美國升息前美債的波動，亞洲高收益債卻是少數倖存者之一；目前亞洲高收債殖利率升至7.8%，是2012年中以來的高點，且亞洲多數國家仍處降息循環，且無通膨隱憂，大環境對亞洲高收益債價格形成支撐，相較公債，亞高收更具防禦力，迎接升息循環的到來。


另一方面，若以亞洲股票基金加掛人民幣與美元外幣級別來看，則有策略上考量。投信業者指出，除吸引手中有人民幣資產的投資人，提供外幣理財新選擇；若是美元級別，希望能因此與境外發行的中國基金相抗衡。


以最近剛加掛美元、人民幣級別的保德信中國品牌基金為例，由於投信發行的中國基金，A股持股比重可以高達100%，但境外基金的A股比重上限為10%，業者分析，加掛美元級別後，因A股比重高，可以因此吸引持有美元又想投資陸股的投資人，也增加對原有境外基金投資人的吸引力。