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轉載 2015/09/21 【NowNews／許家禎】


美國聯準會宣布維持近零利率不變，而台股上周五未受聯準會暫緩升息的消息激勵，主要是證所稅改革進入朝野協商，市場資金態度仍偏向觀望，終場僅小漲16.64點，收在8462.14點，成交量945.69億元，周線續紅，上漲156.32點。投信業者表示，短期內指數仍持續以盤代變，並可望在第3季內見底，建議現階段選股不選市、汰弱留強，以有基本面及題材面族群為首選。


德盛安聯中華新思路基金經理人許廷全表示，股市是經濟的櫥窗，回歸到台股基本面來看，景氣對策信號已從2014年高點的29分，下滑至最低的14分，並連續亮出藍燈，第3季GDP有衰退的可能，因此即便指數短線出現跌深反彈，成交量能的回升幅度仍然有限，反映了市場對於景氣的疑慮。


許廷全預估2015年台股企業獲利單季盈餘年成長率的最低點在第3季，隨著庫存去化時間達3季之久，加上比較基期走低下，第4季盈餘成長率有機會翻正，與主計處對於GDP年比成長率的低點在第3季的預期一致，股市也可望在第3季內見底。


許廷全表示，選股不選市仍是現階段的主要投資策略。接下來將以品質優於評價與成長的原則，挑選股價跌深但長期競爭力佳、2016年有成長契機，並輔以獲利穩定，具有創造高現金流能力的個股為重點。


德盛安聯台灣智慧趨勢基金經理人蕭惠中表示，生技類股部分，大陸新藥審批制度持續改革，將有利新藥上市與發展，具有中長期獲利動能的公司，可望獲利資金關注。電子方面，可觀察年底的急單需求，若未明顯大幅增加，可能要到明年第1季底的拉貨需求攀升，庫存將有機會消化完畢。而已修正的蘋果供應鏈，以鏡頭、機殼、軟板與組裝較為看好。至於傳產，汽車零組件因基期較低，加上大陸車市下修已經反映，未來有機會受到買盤青睞。


日盛精選五虎基金經理人林佳興表示，產業方面可留意5族群，1.市占率持續提高之蘋概股；2.生技股，過去一整年股價未有突出表現，現在在政策強力扶植下可留意；3.美國景氣概念股，包括修繕、汽車零組件等產業；4.運動休閒產業，受惠2016年巴西奧運，相關族群有實質業績挹注；5.短期跌深反彈之權值股，包括Dram、Panel及PC組裝等產業。