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轉載 2018/12/06 【​蘋果日報／劉懿慧】


面對市場波動，上班族該怎麼善用手上僅有的資源，做最佳的資產配置？專家建議，可選擇連結目標到期債券基金的保單，在規劃基礎保障的同時，還可以透過連結「到期日明確，以債息收益為主」的投資標的，讓資產穩健成長。


全球人壽商品部主管鄭中安表示，投資型保單依連結的投資標的類型來區分可分為連結目標到期債券基金、連結類全委投資帳戶、連結一般共同基金、ETF，及連結結構型債券等；依保險商品來分類可分為壽險及年金險，以及有無附保證給付等等。





投資型保單大不同


多數投保投資型保險商品的民眾都有類似的需求與特徵，即是有家庭或退休保障需求，且想透過保險商品參與投資收益。鄭中安表示，連結類全委投資帳戶適合對於投資項目希望採用被動式投資管理的民眾；連結一般共同基金、ETF適合對於投資市場有高度關注及主動調整需求的民眾；連結結構型債券則適合希望投資收益附保證收益，但接受標的風險及複雜度較高的民眾。


連結目標到期債夯


而最近較夯的保單，即是連結目標到期債券基金的保單，公勝保經事業部經理葉丁綺指出，該保單會這麼熱絡，主要是因投資環境動盪不安，包括美中貿易戰不知何時停火、美股陸股一路下跌、義大利債務危機等等。因此投資人也轉趨於保守，期望轉入更安穩、具有穩健收益特性的債券資產，也吸引不少壽險業者聯手基金公司，推出結合目標到期債券的壽險保單，以特定期間鎖定債息收益而受到壽險及保守型資金青睞。


較適合中長期持有


鄭中安表示，目標到期債券基金成立之初，即設定一個到期時間，例如6年，待基金募集完畢後，管理團隊會買進50~70檔左右，且到期日期相近的債券。只要連結標的沒有發生違約事故且保戶持有到期，就能避開市場價格波動、獲得債息收益。


他認為，該保單不論是用來規劃個人或家庭保障、第1桶金資金運用、累積子女教育金，甚或是做退休規劃，都相當適合；讓保戶無懼市場波動，也不必盲目買進殺出，逐步穩健實現未來的財務目標，較適合需要中長期投資持有，且接受較低投資風險但仍希望具有一定報酬的民眾。






若中途贖回 會收2%費用


壽險專家表示，因該保單以持有到期為目標，若中途贖回，不論保險公司費用收取採用哪種型式，基金公司都會按贖回金額收取2%左右的贖回費用，因此債券違約會是這檔商品最主要的風險。


購買前有4大須知


全球人壽商品部主管鄭中安表示，一般目標到期債券基金的保單，費用會有前收型及後收型等兩種方式。前收型就是在保費繳交後，即收取保費費用；後收型則是保費繳交時，不收取保費費用，但之後逐月會以帳戶價值為基礎，定期收取一定比例的保單管理費用。


鄭中安表示，一般來說，費用採前收型的商品，保險公司多半不再收取任何的解約費用，但保戶要注意的，在基金約定的到期日前贖回，不論保險公司費用收取採用哪種型式，基金公司都會按贖回金額收取2%左右的贖回費用。


公勝保經事業部經理葉丁綺提醒，在購買保單前，有4大重點要注意，首先，該保單的內容物是什麼、哪一種債種，大部分商品都是連結高收益債券跟新興市場債，但其波動相對較大，意即風險相對較高。


其次，因為它是將債券基金包裝成保單，因此會有雙重成本，包括保險公司與基金公司，所以可預期保費並不會太便宜。


第3，若要買這類商品，保戶須先確定這筆錢可以放6年，否則隨時出場除了有贖回費用以外，若有美元計價商品，還必須要承受匯率風險。 最後，保戶應該要注意，目標到期債券保單並沒有保證收益，葉丁綺表示，許多業務員都會跟投資人說，購買這類保單6年後可以拿到4%多的收益等等，但切勿忘記這類保單本質上還是基金，仍是有風險。