轉載 2022/05/26 【經濟日報／專欄作家林奇芬】
今年以來美元走勢強勁，新台幣在維持多年升值之後，今年也呈現逆轉走勢。在強勢美元下，近期銀行積極推動美元定存，保險公司也推動美元保單。許多投資人都在問，現在該搶進美元嗎？其實，投資人還是應該先確認自己的理財長短期需求，再看自己該如何行動。
美元快速升息，今年美元維持強勢
今年以來美元指數從95.6一路直升，最高來到105，漲幅9.8%。新台幣也從年初27.6兌1美元，到5/12最低來到29.84，貶值幅度也有7.5%。
由於今年聯準會開始啟動升息，自3月以來已經升息3碼，接下來市場預估6、7月可能各升息2碼，表示到7月基本利率已經來到2%。而且若通膨率無法順利控制，下半年仍有持續升息機會。再加上6月起聯準會開始縮減資產負債表，每月減少475億美元債券，自9月起每月減少950億美元。這都代表持續收回資金，此也可支撐美元走勢。雖然美元今年仍維持偏多格局，但投資人不一定要搶進美元，以下幾種不同的投資標的，受到影響也不相同。投資人可以評估自己的需求再行動。
一，美元定存，適合短期賺匯率與利率
近期有多家銀行推短天期高利美元定存，以國內銀行為例，目前1年期美元定存利率1%，其實沒有太大吸引力。但部分銀行與外商銀行都推出新客戶或新匯入款方案，可承做3月期到1年期美元定存，利率從1%到2%不等。由於各家條件不同，投資前要先問清楚，但建議以半年內為宜，因為若鎖定一年，後續美元變化較難估算，可能賺到利息賠掉匯差。
二，美元保單，需要評估長期需求，仍需承擔匯率、利率風險
若前幾年在新台幣升值時，有買進利變型美元保單的投資人，現在應該很開心。因為今年以來不僅美元升值，且開始升息，多家保險公司的利變型保單也紛紛調高宣告利率。但其實調幅並不大，大約在0.05%~0.1%左右。現在適合買進利變型美元保單嗎？答案是，看自己的理財需求。因為保單大多期間是6年期以上，無法判斷6年後美元兌新台幣匯率是強是弱，另外，6年後利率水準是高還是低？所以，不要用短期事件來判斷長期投資。應該回歸到你是否需要美元配置，適合佔自己資產的比重是多少。
三，債券基金投資，今年仍需承擔價格波動風險
台灣投資人最愛非投資等級債券（原稱高收益債），主要就是想要賺高利息。但債券基金今年面臨不小挑戰，因為美元升息，使得債券價格大跌，基金淨值受到不少影響。但還好美元升值，抵消了一些債券價格損失。許多人認為當美國10年公債殖利率突破3%以上時，可以開始買進債券基金。但因為目前美元升息趨勢尚未改變，建議還不需要急著進場，可以等到今年第三季末、第四季再觀察當時利率走向。等升息腳步減緩後，可以慢慢布局債券基金。不過若升息減緩，美元也可能由升轉貶，總是有一好沒有二好。
四，股票基金投資，可用定期定額降低風險
今年前5個月全球股票市場幾乎都呈現重挫走勢，投資人灰頭土臉。但是，若投資美股基金，雖然股市下跌，但美元升值近8%，整體來說還是降低了一些損失。由於今年有高通膨與景氣趨緩的疑慮，股市仍難免震盪。建議還是用定期定額方式投資，可以同時降低股價波動與匯率風險。
美元強勢可維持多久呢？
目前美元一枝獨秀，也讓非美元貨幣灰頭土臉，而這個趨勢還會持續多久呢？目前若通膨壓力大，美元持續升息，則美元維持強勢的機率較高。但若後續因為高通膨，導致經濟成長動能趨緩，聯準會升息態度也可能轉為緩和，屆時美元就不容易維持強勢了。
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