Jerry's理財理債小棧~銀行貸款規劃管理顧問

轉載 102/09/12 【卡優新聞網／林惠琴】

孩子是父母的「心頭肉」，許多家長擔心「畢業即失業」的情況，會落在自己小孩身上，因此不惜節省自己的花費，全盤投注在下一代的教育上。最新一份調查發現，台灣家長每月教育儲蓄占收入比例，勇冠亞太區第1名，而且固定儲蓄投資教育比例超過8成，傲視兩岸三地。

轉載 102/09/12 【聯合晚報／嚴珮華】

宏利資產管理最新熟齡亞洲系列研究報告顯示：大部分亞洲市場的銀行存款獲得負實質報酬，其中台灣民眾4成資產存放銀行，真正實質報酬卻為-0.68%。

轉載 102/09/12 【蘋果日報／林巧雁】

即將迎接新生兒的新手爸媽該如何幫小朋友規劃保單呢？壽險業者建議，父母親若預算有限，投保順序首重醫療險，壽險與意外險次之，若還有預算再加買儲蓄險。三商美邦人壽副總張財源說，現在的食物很不安全，如近日爆發的胖達人、山水米、更早之前還有毒奶粉等醜聞事件，父母很擔心小朋友吃到奇奇怪怪的食物，而健保自付項目又變多，醫療險應最先規劃。

他指出，通常剛出生的小孩死亡率最高，2、3歲之後死亡率雖然逐漸降低，但是小孩到了國中階段，有自主力又好動，可能會發生自己跑去海邊游泳而溺斃的意外，因此壽險與意外險皆不可少。最後若還有預算，儲蓄險愈早買愈好，可幫孩子趁早存教育金。

轉載 102/09/12 【聯合報／周小仙】

第四季一向是全球消費旺季，精品、消費類股強勢表態！據統計，2000年以來，美林與道瓊精品指數第四季表現最佳，平均上漲7.06%，漲幅超越S&P5 500指數或MSCI世界指數的2.90%與3.23%。雖然，大陸禁奢令影響大陸境內精品銷量，不過從大陸旅客到歐美旅遊的消費金額屢創新高來看，十一長假可望帶來一波旅遊消費商機。

摩根亞洲內需主題基金經理人黃寶麗也說，大陸消費者財力愈來愈雄厚，促使Burberry集團、Prada集團等紛在亞洲拓展版圖，預估大陸的精品消費占全球銷售約25%，將超越美國，居全球之冠。

時間尚未進入第四季，不過今年來國內銷售的精品消費基金，已先替投資人獲利近16%。其中，前三名的景順消閒、荷寶環球消費新趨勢股票、瑞士寶盛精品基金，各繳出35.97%、27.95%、18.99%報酬。

資產管理公司指出，挑選精品消費基金，必須檢視各檔基金的投資策略，有的基金是以民生消費品牌為投資重心，也有基金聚焦珠寶、時裝、鐘錶、汽車、烈酒等高級消費品的品牌。依照目前企業獲利、成長前景來看，高級消費品品牌股價後市的成長力道，會高於民生消費品牌。

反映在基金績效上，今年是由布局精品為主的基金勝出，像前十強精品消費基金中，重押精品的基金有六檔，包括瑞士寶盛精品、百達精選品牌、華頓全球時尚精品、華南永昌全球精品、安泰ING全球品牌、永豐主流品牌等基金。

轉載 102/09/11 【卡優新聞網／林惠琴】

自今(2013)年以來，「塑膠貨幣」市場呈現「百家爭鳴」的局面。除了信用卡外，銀行業者積極發展Debit卡(金融卡)，外加高發行量的icash獲金管會核准跨通路使用，市場傳出信用卡時代過去，儲值卡時代來臨的雜音。事實上，受到起步晚、交易金額小的影響，儲值卡恐怕仍難撼動信用卡地位、獨自撐起一片天。

檢視今年以來「支付卡片」的發展趨勢，先是15家「悠遊家族」的銀行成員，全數表態陸續發行連結帳戶扣款的「悠遊Debit卡」，接著與電子商務連動性強 的第三方支付，暫不開放刷卡儲值，以及7-11發行的icash，獲得金管會核准支援跨通路付款，導致信用卡擴展上受到威脅。

許多投資專家認為，傳統社會中，父母經常耳提面命「有多少就用多少」的金錢觀念，因此「量入為出」是許多家庭奉行的理財原則。然而，在銀行爭相端出好康回饋下，不少人養成「先消費再還款」的刷卡消費習慣，但「卡債風暴」過後，信用卡優惠日益「縮水」，消費者辦卡誘因減少，進而轉向擁抱儲值消費工具。

確實，在信用卡市場日漸飽和的情況下，銀行業者除了瞄準金字塔頂端的消費族群，推行頂級卡外，並積極與Visa、MasterCard或JCB合作，發行 連結帳戶扣款的Debit卡，全力搶攻財力門檻未「達陣」，或是擔憂刷卡消費超支，而遲遲不辦卡的潛力族群，甚至結合悠遊卡的功能，提高民眾申辦意願。

雖然類似產品相繼問市，但不代表民眾的接受速度與銀行業者的推卡速度成正比，以原先金融機構看好的悠遊Debit卡為例，發卡成效就不如預期，不少上市好幾個月後，仍未突破1萬張大關。再以在台布局長達約13年的Visa Debit卡來看，也遲至去(2012)年才衝破1,000萬張，相對於信用卡的發卡速度著實慢許多。

而且不論是Debit卡，或是類似icash的現金儲值卡，均屬於小額消費，因此成交金額相對信用卡是「小巫見大巫」。根據金管會的資料顯示，今年7月包含悠遊卡在內的電子票證消費金額共計368.5億元，遠低於同期信用卡的1,639億元，Visa Debit卡自2011年至2012年間一年的簽帳金額更只有380億元。

很明顯地，在信用卡市場成熟的台灣，要轉移民眾的支付習慣是一條很漫長的路。面對多元化支付工具如雨後春筍冒出，信用卡專家認為，信用卡仍將是「支付工具」的霸主，甚至icash未來很有可能與銀行推出自動儲值的聯名信用卡，藉以加速市場滲透率與擴大交易金額。不過，Debit卡或儲值卡的小額消費性質，對於日常生活仍有其需要性與便利性，還是具有發展的潛力。

轉載 102/09/11 【鉅亨網新聞中心／文：謝金河 （財訊雙週刊發行人兼社長） 】

台灣房地產的十年榮景，已將房市推到歷史高檔，目前投資房地產的回報率已不及2％，此時應不是卯足全力買房的良機，反倒是沉寂多年的股市，目前本益比十倍以下的個股比比皆是，未來幾年，投資股市的回報率一定會超過房市！

營建署前署長葉世文去年在退休前，參加了一場座談會，留下一句十分精典的名言。他說買股票的人，九成賠錢，一成賺錢，但是投資房地產的人，九成賺錢，只有一成賠錢，這是一句沒有精算的估計數字，但卻道盡了過去十年來台灣資金的流向，買股的人都賠錢，買房的都賺錢。

台灣的房市在2003年SARS（嚴重急性呼吸道症候群）的時代跌落谷底，當時執政的民進黨政府為力挽房市崩跌危機，率先宣佈將土增稅減半徵收，房市開始谷底爬升。此後，隨著美國房市榮景，加上中國房地產狂漲的推波助瀾，步步走高。到了○八年國民黨重新執政，遺贈稅降到10％，促成一波台商回臺購屋熱，豪宅價格出現奔騰式的大漲行情。台灣高價豪宅從一坪突破一百萬元，到兩百萬元，如今已有喊價每坪三百萬元的豪宅出現。

最高價的豪宅拉大了比價空間，如今台北市中心一般中古屋，也出現動輒喊價每坪百萬元的盛況。新北市的首善之區板橋，高價豪宅也直逼每坪百萬元，最近低價補漲區桃園、淡水也出現強勁買氣。全台瘋房地產，造成房價居高不下，也使台灣社會出現嚴重居住正義的問題，年輕人對未來無感，房價問題成了執政當局最大的壓力。

建商兵強馬壯　轉向借殼上市

而在房價高漲中，營建業卻成了超級大贏家。台灣房市十年多頭，造就兵強馬壯的建商，這些建商在房市十年大多頭行情中賺進了大把銀彈，實力都大大提升。 像是興富發近四年來，每年都賺進將近一個股本，今年上半年的EPS已達6.47元；長虹建設去年EPS寫下21.22元空前紀錄，今年EPS目標在22元 以上；華固建設今年EPS目標可達12元；推出最高價豪宅的皇翔，去年EPS14.76元，今年仍有挑戰一個股本的機會。

建商兵強馬壯，也使資本市場出現罕見熱絡的借殼上市景象，像是海悅建設入主黃崇仁的力廣；祝文宇入主金尚昌，改名愛山林；原來的金革唱片，如今改名為三發地產；原來的福益紡織，現在改名叫華友聯集團；皮革業的上曜也由建築界人士入主。營建大亨大賺房地產後，如今又進入資本市場大顯身手。

這些年在油、電雙漲後，大家都大嘆百業蕭條，但是房地產業卻一枝獨秀，最大受益者是建商，其次則是房地產的投資客。十年的房市榮景，給大家帶來了一個既定印象‥房地產只會上漲不會下跌，大多數專家都會告訴投資人，只要有錢買房子一定錯不了，買房、炒房成了社會的共識。儘管政府很努力抑制房價，包括財政部祭出十分嚴苛的奢侈稅，奢侈稅摧毀了台灣遊艇製造產業，但房市卻絲毫沒有受到影響，過去兩年甚至更形成畸形發展的價漲量跌的景象，本來奢侈稅是用來打房的，但是卻意外造成房市惜售的量縮價漲的景象。

當社會大眾游資猛往房市擠壓，股市卻出現了量縮、周轉率下滑的景象。今年1至8月，台股總成交量12.99兆元，比起去年同期的13.46兆元台幣還少，若再比一○年的19兆元台幣，更是少得可憐。去年台股的量縮，顯然是受到馬總統祭出證所稅的影響。今年，馬總統發現政策錯了，又趕緊把八千五百點的天險取消。但是證所稅做了修正，台股成交量依然回不來，今年的成交量比去年宣佈開徵證所稅還少。

台股周轉率下滑　經濟弱化前兆

股市成交量縮會給國家經濟帶來很多挑戰，首先是量能萎縮，周轉率下降，這是國家經濟弱化的前兆。從股市的周轉率來看台灣，在1990年代台灣經濟最有活力的年代，八九及九○年，台股的周轉率都超過500％，這是太過投機，也造成九○年台股從12682暴跌到2485的萬點崩跌行情。

進入九○年代，台灣的電子代工業崛起，台股的周轉率在九七年達407％，到2000年還有206.95％。民進黨執政的8年，台股周轉率最高是○二年的 217.41％，最低是○五年的131.36％。到了馬總統執政的時代，台股周轉率從○九年最高的178.27％，跌到去年台股史上首度出現周轉率跌破 100％的景象。

台股過去二十年一向以高周轉率、股價波動幅度大，贏得外資青睞。台灣的周轉率一直都高居世界之冠，但去年周轉率跌破100％，已經輸給了深圳、上海、南韓、東京等市場，台灣股市最受到外資稱道的股市活力正逐漸式微。

而周轉率下滑牽動本益比（P／E），本益比代表了市場願意給予個股每股稅後純益的倍數。本益比愈高，代表了上市公司籌資成本較佔優勢。以鴻海為例，鴻海一二年的EPS（稅後每股純益）是8.01元，若市場願意給鴻海二十倍本益比，鴻海可以每股160元的價格向外籌資。反之，若市場只給鴻海十倍本益比，那麼鴻海只能以每股八十元來向外籌資，同樣的EPS，股價反映的本益比不同，市場也會不一樣，企業的全球競爭力也會大不相同。

回頭看看過去十年房市大牛市，股市則顯得失色很多，值得注意的是，今年一至八月，台股周轉率已降到40.64％，而同一時間，東京是87.27％，美國道 瓊是43.76％，那斯達克（NASDAQ）是94.12％，德國是41.45％，南韓是61.16％，上海是67.05％，深圳是144.33％，台股的周轉率在全球落居末段班，資本市場委靡不振，這是台灣經濟加速邊緣化的重要警訊！

面對這個股、房兩市失衡景象，最近政府似乎祭出了大動作。首先是新任的金管會主委曾銘宗立即展開活絡台股大作戰，他祭出金管會的三箭，包括開放先買後賣的現股當沖；超過千檔以上的個股，平盤以下可放空；還有自營商在漲停板時可掛進，這些活絡市場的機制一推出，台股立刻見到逾九百億元的大量，台股指數也站上八千點。

行政院長江宜樺在接受訪問時也表示，創櫃板明年上線，第一年登錄企業七十家，創櫃板建置完成，下一步再討論T股。金管會對金融業監管也宣示擬採負面表列開放，可以看出政府全力拉抬股市的作多心態。另一邊是政府抑制房市的力道仍在加大，最近財政部確立奢侈稅只修不廢原則，很可能把兩年期限延長為四年，甚至還研議可能對買方也課奢侈稅，假如奢侈稅朝最嚴格方向修改，房市的買氣恐怕會進一步受挫。

政策持續打房　投資股市勝算大

更值得注意的是，江宜樺院長在接受媒體訪問時，也宣示不動產實價課稅已發生，換句話說，先前政府推動的實價登錄，在大家不知不覺中已悄悄讓實價課稅上路了。最近賣掉房子的人都發現，稅務單位已把買賣房屋的差價列入所得，並且併入綜合所得稅開徵，很多人都收到補繳稅額的通知。換句話說，政府已從實價登錄轉換到實價課稅的階段了，未來買賣房地產恐怕必須繳交重稅。

再下一步，政府很可能針對持有第二套房以上、非自用房屋再課予重稅，使得囤積房屋必須付出更沉重的成本負擔，這幾個打房動作三管齊下，房市十年多頭恐怕會面臨十分沉重的壓力，這是政策面偏空的因素。

而總體經濟的因素，房市必須克服的是美國QE（貨幣量化寬鬆）逐漸退場的衝擊，過去熱錢跑到新興市場，如今出現熱錢回流美國景象，金磚四國及東協市場今年都面臨很大衝擊，熱錢撤離新興市場也造成原物料行情的下挫。今年黃金一度重挫四成，金價過去連漲十二年，一方面是全球低利率，另一方面是金融海嘯後，黃金的避險角色突出，但今年黃金突然反轉大跌，避險角色褪色，加上利率可能止跌上揚，都是金價大跌的主因。

房地產的角色與黃金相當，當熱錢改變方向，利率止跌上揚，房地產基本面就會改變，加上房價累積漲幅驚人，最近，一向宣揚香港樓市只會上漲不會下跌的房市專家陸東先生預告，香港房地產兩年之內腰斬，他的預測引來香港商界人士議論紛紛。

台灣的房地產不會失控崩盤，但房市的十年榮景。已將房市推到歷史高檔，目前投資房地產的回報率已不及2％，一旦利率上揚，房貸戶就會吃不消，銀行未來風險也會加大。此時應不是卯足全力買房的良機，反倒是沉寂多年的股市，目前本益比十倍以下的個股比比皆是，便宜的股票比比皆是，很明顯可以看出，未來幾年，投資股市的回報率一定會超過房市！

（來源：《財訊》，433期）

轉載 102/09/11 【工商時報／彭禎伶】

女性較有風險意識。依據壽險公會最新統計，到今年上半年的投保總歸戶資料顯示，女性在壽險、傷害險及日額型醫療險的投保率，都高於男性，尤其是有經濟能力的20～59歲女性，投保率是各年齡層女性中最高者。

壽險公會每年都會進行身分總歸戶後的投保統計，以身分證字號統計投保率及平均保額，到今年6月底止，國人有1,531萬多人投保人壽保險（死亡險、生存險等），投保率達65.6％，其中男性投保率為63.81％，女性則為67.4％。由比重來看，女性高於男性3個百分點，投保人數則是女性比男性多出41萬人次。

特別的是，0～19歲的年齡層投保率卻是男性高於女性，如0～14歲男性投保率是59.1％，女性則是58.03％，15～19歲則是男性有67.15％，女性65.4％，壽險業者表示，這與台灣社會的傳統觀念可能有關，不排除部分家庭仍「重男輕女」，因此年齡較小的部分，男性投保率高於女性。

但若看20～39歲的青壯年，女性在壽險的投保率達76.79％，男性則只有72.19％；若以40～59歲的年齡層來看，女性投保率73.55％，男性則只有67.9％，顯示女性在有經濟收入後，對以保單存錢、預防生命不測風險，相對較男性重視。

到今年6月底止，人壽保險的平均保額為163萬元。另外在傷害保險的投保率則有53.87％，男性投保為53.4％，女性則為54.33％，同樣也是20～39歲的女性投保率最高，達63.98％，傷害險的平均保額為152萬元，若與壽險保額相加，則每人平均保額301萬元。

在為自己預先準備醫療費用的部分，到6月底，國人投保日額型醫療險的比率有49.87％，同樣是女性投保率高於莮性，20～39歲女性投保率達61.7％，是男女各年齡層中投保率最高者，在日額醫療部分，平均投保保額為1,619元。

轉載 102/09/10 【經濟日報／蔡靜紋】

現代人打開皮夾，免不了有幾張信用卡。銀行業者提醒，信用卡也可以是幫助你記帳的好幫手，可善用手機簡訊通知、信用卡每月帳單、消費分析彙整服務等。

國泰世華銀行個人金融事業處副總李素珠表示，信用卡每期帳單，除載明消費金額外，亦能詳細記錄消費時間、地點及項目等資訊，無疑是協助記帳好幫手。再者，現在有愈來愈多銀行提供卡友消費分析彙整服務，可輕鬆了解資金運用流向，審視家計開銷。

以國泰世華銀行為例，提供「全年消費理財分析服務」，持卡人每一次消費資料，都會匯整至個人的信用卡帳戶中，每季終了後，持卡人可利用網路銀行MyBank服務，查詢上季每月支出狀況及消費類別比例，方便日後帳務管理。此外，部分銀行也會提供持卡人「消費簡訊通知服務」，有些是不限金額一律免費寄發手機簡訊，有些則是簽帳達一定金額以上，才有免費簡訊服務。除手機簡訊服務外，部分銀行也提供電子郵件通知的服務項目。

信用卡消費相對於現金付帳，最大差異在於信用卡遞延付款特性，即持卡人在簽帳消費後，不必馬上付款，銀行會依持卡人的帳單截止日（印於每月對帳單上）計算當月帳務資料，通常繳款期限是結帳日再加16天。李素珠表示，若消費時選擇結帳日相對較晚的信用卡，可延遲還款享受更長免息期。不過，享受信用卡延遲付款的權利後，可別忘了接下繳款的義務；畢竟信用卡一旦動用循環利息，對個人財務恐怕都是不輕的財務負擔。

轉載 102/09/10 【卡優新聞網／魏妤庭】

現今高學歷貶值、求職不易，各企業放無薪假甚至裁員度難關，讓許多人為求有個「鐵飯碗」，紛紛轉向投入公職考試行列中。不過，消基會今(10)日公布8家公職考試補習班抽查結果，發現業者現金或刷卡繳費標準不一，且未事先告知退費辦法，若是消費者一時衝動簽約，恐產生消費糾紛。

依照信用卡業務機構管理辦法，信用卡特約商店不得向消費者加收手續費，若經收單單位發現，即應立即與該商店解約，且6個月內不得簽約。如果信用卡業務單位未確實執行，就將遭罰50萬元到250萬元不等的罰鍰。

消基會於7到8月期間，抽查8間連鎖公職考試補習班，結果發現三民補習班、大東海、台北百官、台北志光及鼎文公職等5家業者，雖提供刷卡分期付款服務，但該價格卻高於現金價。消基會痛批，業者根本就是利用「取巧」的方式，將刷卡手續費強行轉嫁消費者。

消基會並指出，部分業者提供分期付款方式時，卻未說明是否為小額信貸，消費者因故想要解除補習班的補習契約時，不僅會先扣除違約金，如果實屬小額信貸，還必須按期償還所借貸款給銀行，萬一發生逾期繳款的情況，就可能會在聯合徵信中心留下不良記錄。而且學費借貸關係還必須透過補習班出面協調，才能夠辦理退款，萬一遇到惡質補習班拖延，想拿回學費恐遙遙無期。

不僅如此，本次調查還發現，8家補習班業者的官網，並未詳細列出收費標準和退費規定，即使去電詢問業者則是得到希望親洽門市櫃檯，如果消費者在未獲得相關資訊前，就貿然前往現場，反而容易因為櫃檯人員遊說下衝動簽約，造成日後產生糾紛。

消基會提醒，如果消費者發現刷卡遭強收手續費，可請商家開立明確收據，註明手續費字樣及費率，憑此收據或錄音存證，向發卡銀行或刷卡單上的收單銀行告發，要求退費。此外，簽約前應把握5天審閱期，把握視聽課程機會，以免上課後因不適應而後悔。

轉載 102/09/11 【中央社／魏紜鈴】

勞委會公布民國102年版國際勞動統計，資料顯示，台灣人薪資與亞洲他國相較不僅低很多，但儲蓄在支出部分的占比卻冠居他國。

行政院勞工委員會公布102年版國際勞動統計報告，其中薪資統一依美元計算，2012年台灣非農業員工每月名目薪資是1549.54美元，香港2118.84美元，韓國2659.16美元，新加坡3547.32美元，日本是3936.90美元。

若從行業別來看，近10年台灣製造業員工的每月名目薪資年增率是2.94%，到了2012年薪資才上升到1485.58美元，但依然低於香港1605.36美元，韓國2859.01美元，新加坡3590.53美元，美國3447.76美元和日本4663.13美元。

在勞工生活部分，家庭收支分配統計內容顯示，台灣人在支出部分儲蓄就佔了16.2%，是統計國家儲蓄占比最高的國家，其次是澳洲12.7%，第3名是德國11.4%，遙遙領先韓國6.3%和日本6.4%。