轉載 2014/06/03 【聯合報／陳怡臻】
金融海嘯後，基金投資興起一股「落袋為安」觀念，配息商品順勢成為熱門標的。近年景氣逐步回溫，雖然資金開始回流全球股票型基金，但市場信心尚未完全恢復，投信業者認為，具備高股利題材的股票資產，仍是目前較穩健投資趨勢。
根據統計，自2008年金融海嘯後，資金大幅流入債券型基金，連續五年撤出全球股票型基金，直到2013年才明顯「由債轉股」，資金開始大幅淨流入全球股票型基金，顯示投資人對股票資產的信心正逐步恢復。今年來，高息股卻在股息保護下表現亮眼，其中亞太（不含日本）息股近三個月以7%漲幅居全球高息股之冠；此外，目前亞太（不含日本）高息股本益比約11倍，也明顯低於美、歐、日。
摩根投信副總經理趙心盈說，配息題材通常讓人聯想到債券商品，但近年隨著景氣露出曙光，單純的債息已無法滿足投資需求，配息風開始吹向股債平衡型基金。其中，又以「收益」為主的多重資產基金，因囊括債息、股利以及來自REITs的收益，成為近2年較受青睞的理財投資組合。
趙心盈說，2008年金融海嘯衝擊投資信心，市場傾向獲利儘早「落袋為安」，不要紙上富貴的防禦性投資，希望投資標的在波動相對低的前提下，還能提供投資人現金流，因此具配息機制的股票入息基金應運而生，成為熱門的投資類型。富蘭克林坦伯頓全球股票收益基金經理人溫赫斯特表示，債券收益普遍偏低，投資人由債轉股之際，高股利股票是讓投資人較為放心的投資選項。
他說，股利一直是投資股票總報酬的重要來源，高股利率且穩定發放股利的企業都是熱門標的。企業穩定發放股利，象徵經營階層具有管理紀律，將股東利益置於併購或資本支出之前。
基金績效看總報酬率 別只著重配息率
基金投資大致可分為配息型及累積型，兩者有何差別？投資人應如何做選擇？
摩根證券副總經理謝瑞妍認為，主要取決於投資人對現金的需求度不同，若有定期收益需求，可選擇配息型基金；若沒有即時的現金需求，建議選擇累積型的基金，將定期收益滾入本金內，獲益來源來自資本利得的潛在成長空間。謝瑞妍提醒，不論配息型或累積型基金，只看配息率的高低，恐怕還不夠全面，應以「總報酬」概念來看待基金回報。
尤其挑選配息型基金，切勿著重於配息率高低，而是從該檔基金的「資本利得」加上「利息收入」的總報酬，來檢視基金績效。她補充，配息型基金定期分配的收益，雖能先落袋為安，但也具有再投資風險，宜多加留意。
富蘭克林證券投顧說，配息型基金將持股分配到的股利，定期配發出來給投資人，適合短期現金需求急迫的投資人；若投資人沒有緊急現金需求，想分享全球長期成長機會，建議選擇將持股股利自動轉入再投資的累積型基金，並隨全球景氣回穩逐漸墊高投資部位。
‧免責聲明：以上內容由各投資機構或媒體提供，純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭其參考性，審慎考量本身之投資風險，使用者若依本資料投資發生損失須自行負責，聯合理財網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
留言列表
