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轉載 2016/02/19 【聯合晚報／楊雅婷】


股、債基金各縮水5.2%、3.8%


2016開年來市場表現極為震盪，導致投信基金規模再受挫。根據投信投顧公會最新出爐資料，元月投信基金總規模再較上月縮2.94%至2.13兆元，單月減少達647億元。摩根投信表示，元月股、債基金規模齊步縮水，分別較上月下滑5.2%及3.8%，各失守5,000億元及2,100億元關卡，來到4,825億元及2,044億元，僅有國內債券型基金規模微幅增長1.2%，顯示元月全球股市震盪劇烈已嚴重衝擊國人投資信心，持續選擇退場觀望。






摩根策略總報酬基金產品經理黃慶豐指出，今年來金融市場表現延續去年12月的疲弱走勢，不論新興市場，還是成熟市場股市，波動幅度日益擴大，導致風險趨避意識高漲，投資無所適從，更甚者，出現非常態性的暴跌，原先負相關的資產罕見同步走滑，加上時屆農曆春節前夕，國人變現需求轉強，均是造成元月不同類型的基金規模齊步瘦身的原因。


市場劇烈波動，已造成一番「投資新常態」，投資人也該選擇能適應新常態的基金來因應，黃慶豐說明，以絕對報酬基金為例，不同於傳統平衡型基金以「相對報酬」為目標為求打敗大盤，絕對報酬基金能夠同時「多空雙向」靈活操作，且可投資標的除了股票和固定收益，更進一步擴大至匯市，以及遠期交易、期貨、選擇權和交換等各類衍生性金融商品，投資標的更為全面，因此在追求獲利機會之餘，亦可同時兼顧下檔保護。


此外，相對傳統股債平衡基金只能「單向」投資股票和債券，和股債連動度高，在市況不好的環境下，頂多只能降低波動，跌得比參考指標少，黃慶豐表示，絕對報酬基金因能「動態多空雙向」操作，故除了在市場走多頭行情之際，可透過提高股債連動度來強化獲利表現；並在市場震盪時，亦可透過衍生性金融商品來降低對市場連動性，降低投組波動，同步挖掘潛在報酬機會。