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轉載 2016/03/16 【NowNews／林奇芬】


3月是基金公司最閃亮的月份，3大基金獎陸續公佈名單，得獎基金自然興高采烈。但對投資人來說，別只是看熱鬧，更要懂得看門道，才能挑出常勝基金。我在「第一份收入就投資」一書中，分享我的基金挑選心法。在台股基金中，挑出了4支績效穩健、基金經理人任期長的基金，其中有二支基金，今年榮獲多項台股基金獎。可見得我的基金挑選邏輯，命中率還算蠻高的。


挑基金，看績效、更看經理人


我的基金挑選方法，兼顧短中長期績效，並不僅是看基金短期績效表現(可參考書中的1635原則)，另外，我更重視基金經理人的長期穩定性，這是投資人經常忽略的一環。


很多人批評買基金，只看到過去績效，無法預測未來，而且基金經理人操作穩定性不足，明星基金光環往往無法持續，常常買進得獎基金就套牢。這些批評，也對也不對。買基金的投資人，自己也要負一些責任。為什麼呢？因為，挑選基金不是在購買前要仔細評估，購買後基金成為自己資產的一環，更要小心照顧，因此，買進基金後的功課不能少做，才能成為投資常勝軍。


買進基金後，不能放著不管


我們買進一支股票，一定先評估該公司過去經營績效良好，才敢安心買進。買進之後也不能放著不管，每個月要追蹤營收變化，每一季要追蹤財報數字，才能決定是否持續投資這支股票。買基金也一樣，並不是把投資權交給基金經理人就可高枕無憂，我們也有需要追蹤事項，來決定是否繼續持有該基金。


以下三大方向，讓你評估該基金是否可以長抱。


一，股市趨勢是多頭還是空頭走勢

如果股市處於多頭格局，可以繼續買進基金，但若股市偏向空頭走勢，則持有基金仍會遭受損失。例如，過去幾年原物料基金、新興市場基金，投資人遭受重大損失，相對的，如果投資美股、歐股、日股基金，則投資人獲利較好。這個差異，主要在於選對市場趨勢方向，跟基金經理人投資能力無關。因此，投資人必須隨時保持對市場趨勢的觀察與判斷。

以台股基金為例，現階段台股指數在8600點附近，屬於相對高檔區，因此投資台股基金，要特別小心大盤趨勢反轉風險。


二，該基金績效能否持續打敗大盤

追蹤基金績效，是投資人必須要做的功課。但並不表示，基金績效沒有維持在第一名，就要更換基金。二個主要觀察重點，一，基金績效是否打敗大盤，二，一年期、6個月的績效排名是否大幅落後。

若短期績效排名持續落後，可能沒有掌握到近期強勢股，但若該基金績效可打敗大盤，仍然可以繼續持有，這代表報酬率仍可優於台灣50(0050)。原則上選基金以中長期穩健為主要考量，不需要因為短期績效落後而更換。但若想要提高投資效益，可賣出部分基金金額，新增一檔投資標的，或是定時定額分散一半資金，增加一檔近一年、半年績效表現較佳的基金。


三，基金經理人是否換人

雖然基金公司大多打團隊戰，以整體研究資源分享為主，但是，台股基金個別經理人仍有較大決策權，特別容易受到經理人變動影響。因此，投資台股基金時，一定要追蹤經理人是否更換的訊息。目前基金網站中，都有相關資訊可以查詢。少數基金經理人長期操作一檔基金，他的績效信賴度會較高。


以上三個原則，讓你判斷是否繼續持有一檔基金。基金獎只是幫我們挑出過去表現穩健的基金，但是，基金的未來是否能保持亮眼，需要投資人自己張大眼睛，好好的盯著。


(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)