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轉載 2017/11/24 【蘋果日報／林韋伶】


儘管許多投資人因為台股基金偶傳經理人炒股的弊案，因此對台股基金敬謝不敏，但翻出台股基金的績效，表現並不差，在台股造就史上最長萬點行情時，台股基金表現也不遑多讓，累計今年來前10強台股基金報酬皆超越4成，整體平均績效也近3成，創下2010年以來新高。





以今年30歲的文字工作者易先生來說，儘管擁有約10年投資經驗，但一直到去年起才跨出第一步，投資台股基金。易先生說：「大部分台灣的股票市值不大，感覺隨便一個操盤人都可以去炒作，用投資人的錢墊高個股價格、從中獲利。」


近5年整體報酬88%


除了市值的問題，易先生也坦言，對國外基金公司的內控較有信心，因此一直以來都以投資海外基金為主。直到去年在網路基金平台上亂逛，無意間看到一檔台股基金的主要持股都是權值股，才首次單筆買進台股基金。搭上台股的萬點行情，易先生出師告捷，近2年2度買賣台股基金都有1成以上報酬率。


近5年來台股基金操盤人表現不俗，在大盤繳出49%漲幅的同時，為投資人創造88%的報酬，且不管是近3年、今年以來或近3個月操作表現都優於大盤，而今年以來前段班的台股基金更繳出5成左右的績效。


而對於已經來到高點的台股，投資人現在才投入是否已經太晚？復華數位經濟基金經理人周奇賢表示，預期在政府支持稅改的樂觀氣氛中，接下來立法院新會期有機會納入包括縮小內外資股利稅負，以及赦免海外資金回台等案，都將有利資金陸續回流，加上2018年台股企業獲利仍有機會再成長，將使台股評價進一步上修，仍看好台股後市表現。


高點以定期定額布局


投信投顧公會理事長張錫也指出，台股萬點是不是高點目前很難定論，但定期定額投資基金是採平均成本投資法，藉由每次投資固定金額，長期下來可以發揮降低買進成本的效益，即使在最高點開始定期定額，只要持續投資一個經濟循環都是會獲利的，這就是所謂的「微笑曲線」。張錫分析，觀察歷史數據資料可發現，對應至1991年5月到2017年8月的台灣加權指數表，台股共產生8次微笑曲線，而這8次微笑曲線的定期定額投資報酬率都為正。



達人教戰 5招篩選台股基金


台股基金表現穩定優於大盤，對於想參與台股行情卻沒時間做功課的投資人來說，挑選好的台股基金來投資可能相對省事，達人教戰篩選台股基金應過：確定類別、選擇績優品牌、規模10億以上、3年期績效前50%、以及操盤人穩定等5項關卡。


知名財經部落客怪老子（本名蕭世斌）給投資人建議，挑選台股基金要先想清楚自己想要投資哪一種類別的基金。根據投信投顧公會的分類，台股基金有一般股票型、價值型、科技型等10種分類，怪老子認為，投資人首要判斷就是想清楚自己想要投資哪一種台股基金，而如果沒有特殊想法，建議就買一般股票型即可。


規模10億以上較佳


投信投顧公會理事長張錫則指出，投資人也需要留意基金公司是否有誠信，可以多上基金公司網站找資料，觀察其商品、理念與文化，選擇績優品牌。接著，張錫認為基金規模也是考慮重點，通常來說規模10億元以上的台股基金比較好，能降低被清算、合併的風險。


此外，投資人最關心的基金績效也不能放過，張錫表示：「投資人應該以長期績效來看，最好看3、5年以上績效，且盡量挑排名穩定在前2分之1或甚至是前4分之1的基金。」對於績效，怪老子則提供一個更簡單的判斷法指出：「通常5年期績效排名能在前5名的基金，整體表現都很不錯。」


最後，張錫也建議，一檔基金的經理人若每隔1、2年就換人則應該避開，因為常常換操盤手會讓基金的策略混亂，通常操盤團隊較穩定者，才能貫徹投資策略，中長期績效也會較穩定。張錫也建議投資人，在選定基金後，盡量利用定期定額的方法分散風險，做長期投資的報酬率往往會優於短線操作。


台股基金怎麼選？
Step1 確定類別
Step2 選擇績優品牌
Step3 規模10億以上
Step4 3年績效前50%
Step5 操盤人穩定

資料來源：《蘋果》採訪整理