轉載 2019/10/24 【鉅亨網／鉅亨買基金】
投資的時候，可以選擇將資金一次大筆投入，或是拆成數次小筆資金、分批投入。也許是出於市場看法、資金持有的狀況或想積沙成塔的考量，許多投資人會選擇利用定時定額的方式做投資。那你知道挑選定期定額基金的致勝關鍵嗎？
1. 不同市場，適合不同投資策略
首先要認識不同市場的特性，有一些市場具備長線成長的價值，市場表現一路向上，雖然定時定額投入在大部分的時候也能取得正報酬，但如果一次單筆投入，資金可以享受更久的時間複利效果；而基本面較弱、長期趨勢向下的市場，較適合單筆、短期的操作，但操作這種市場需要對市場有高度的敏感度，且對長期投資人毫無意義；而趨勢不明顯且波動較大的市場，則適合定期定額操作。
資料來源：「鉅亨買基金」整理，資料截止 2019/10/23
在主要投資市場當中，債券市場漲幅比較溫和，但是長期幾乎都能取得正報酬，較符合上圖狀況一；股市則波動較大，以近 15 年的走勢來看，新興股市較像狀況三，而美國股市則像狀況一。
2. 定時定額，怎麼選最合適？
一般來說，波動大的基金直覺上好像比較適合定期定額，但是其實夏普值（衡量每承擔一單位風險，可以帶來的相對應報酬，數據越大表示 CP 值越高）比波動度更好用！
下方表格分析了以夏普值、波動度來挑選定時定額基金，在近三年、五年的報酬率表現，可以發現，不論是狀況一的成熟股市（下圖以美股為例），或狀況三的新興股市都可以發現，波動度並不是定期定額的致勝關鍵，反而夏普值才是重點。因為即使波動度大，但是並沒有因此帶來相對應的報酬，那就是承擔了不明智的波動率。所以，選擇高夏普值是執行定期定額時的最佳選擇。
定期定額累積報酬率比較
資料來源：MorningStar，「鉅亨買基金」整理，資料截止 2019/9/30，報酬率採簡單報酬率並以美元計算。* 成熟股市以美股為代表，包含晨星美國大型混合、大型價值、大型成長類別中台灣核備可銷售的主級別基金；新興市場為晨星新興市場股票類別中台灣核備可銷售的主級別基金資料統計而得。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。高夏普值、高波動度的篩選標準為同類基金該指數的中位數，取高於該中位數的基金做認列。
3. 如何知道基金落在哪個象限？
透過鉅亨買基金的網站，可以搜尋出基金的標準差跟夏普值，再跟同類組的基金比較就可以找出最適合定期定額的基金了。由於投資人要整理這樣的資料不容易，因此下表將幾個主要的資產類別夏普值、標準差中位數整理如下方表格。步驟：到鉅亨買基金網站上的基金總覽➔ 基金評等 ➔ 基金風險
搜尋基金標準差、夏普值的方法
資料來源：「鉅亨買基金」整理，資料截至 2019/10/23
主要基金類別的標準差、夏普值
資料來源：MorningStar，「鉅亨買基金」整理，資料截止 2019/9/30。上表為晨星各類別中台灣核備可銷售的主級別基金資料中位數統計而得，** 平衡型是美元保守型股債混合類別。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。
鉅亨投資策略
基金操作上，建議如下：
選定時定額基金有撇步，夏普值是致勝關鍵
許多投資人都想透過定時定額的方法，來累積未來的財富，但如果只單純聽信挑選波動大的基金，很容易到頭來是一場空。記得也要留意夏普值，來觀察多承擔的風險有沒有替你帶來額外的報酬。
留言列表
