轉載 2023/05/25 【工商時報／魏喬怡】
今年第二季以來相對承壓的半導體等科技主題，在近期費城半導體指數強力反彈下，帶動其他科技、AI等相關主題表現。根據理柏資訊顯示，最近一周，所有境外基金前十強，半數聚焦科技、AI人工智慧等主題，並繳出2.25％以上表現。
安聯投信表示，觀察S&P500指數可發現，評價面修復主導指數走升，獲利下修壓力淡化；儘管目前市場仍需時間消化政策轉換和經濟影響的平衡點，但預期在企業獲利觸底階段，部分主題如AI人工智慧等具創新趨勢斗中長期介入點或投資價值也隨之浮現。近來生成式AI的發展利基屬長期趨勢，預期會有越來越多場景和機會使用AI技術，ChatGPT也屬於AI人工智慧領域的一部分。
安聯投信指出，ChatGPT需要靠訓練來進行學習，和過去五年相比，目前機器學習已經有超線性倍數發展，進而帶動的投資機會包括基礎設施、計算、儲存和數據中心等，都值得以主動策略長期佈局。布局方向上，持續側重AI基礎、AI應用相關。後市隨政策緊縮的效果浮現，這波升息周期也有望暫告段落，目前市場仍需時間消化政策轉換和經濟影響的平衡點，企業獲利觸底階段，預料仍將較為震盪，但經濟並未出現大幅衰退時，臨近政策周期轉捩點，也多是切入長線成長主軸的甜蜜點。
中信關鍵半導體ETF經理人張圭慧強調，產業適逢庫存消化週期，預計第三季調整完畢將有望帶動台灣下半年出口增長，但需待廠商庫存調整完畢後，實質需求回溫，以提供長線成長動能。在大陸解封加上新一代科技應用問世助攻，科技浪潮正在如火如荼推行當中，建議可專注半導體、人工智慧、伺服器、車用、電動車等產業，新應用都可為半導體台廠帶來曙光。當前台股半導體族群仍處低檔，張圭慧建議，投資人可逢低分批布局半導體為題的ETF，以掌握庫存消化完畢後的強力反彈。
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