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轉載 2015/06/29 【經濟日報／張瀞文】


全球金融市場不穩定 債券、平衡型商品成保命符


全球金融市場不穩定，投資人對配息基金的需求仍強，展望下半年投信將募集的基金類型，仍以債券或平衡型基金為主，穿插歐洲、生技、中國等利基型股票基金，總募集額度超過2,200億元。美國聯邦準備理事會（Fed）6月確定不升息後，市場預期Fed在9月將升息1碼（即0.25個百分點），12月再升1碼，未來兩年每一季都升息1碼。


資料來源：基智網統計到2015/6/26 記者張瀞文／製表



雖然市場預期Fed將緩步升息，但許多投資人仍擔心Fed動作過快或過慢，加上希臘債務等問題不時攪局，全球金融市場也跟著震盪起伏。因此，投信募集基金時，也大多以配息型基金為主，不論是債券型、平衡或組合型基金。


有兩檔基金近期開募，為下半年拉開序曲。一檔是國泰歐洲精選基金，看準的是歐元區將持續受惠於量化寬鬆（QE），股價合理，漲幅落後美國與日本，有補漲空間。另一檔是聯邦全球多元ETF組合基金，反映出投信下半年發行基金的基調，也就是既要參加景氣復甦帶來的多頭行情，又要藉多元化策略降低波動。


國內法規愈來愈開放，ETF也成為投資的重要工具，而且開始跨出大中華區。繼元大寶來投信推出美股相關ETF之後，下半年富邦投信也將發行日股相關ETF，而且是槓桿及作空ETF兼備，讓投資人有更完整的獲利及避險方式。


以目前投信送件但仍未核准的基金名單來看，雖然美國下半年升息的機會濃厚，但配息債券型基金始終是不敗商品，加上美國高收益債券之前隨著油價下跌而修正，投信看好價格可望反彈。