Jerry's理財理債小棧~銀行貸款規劃管理顧問

轉載 2017/06/14 【鉅亨網／林奇芬】


買基金，當然是為了獲利。但是，除了比較哪一支基金漲得多之外，你還應該多關注，哪一支基金波動幅度大?你喜歡上沖下洗的感覺?還是比較喜歡穩穩的走勢?4個指標，幫你挑出跟你麻吉的基金。


一般人買基金，總是先問，「哪個市場比較好?」「哪一支基金比較會漲?」但是，我們在銀行櫃檯開戶前，銀行理專卻要你先做風險評估，了解「你的風險承受度多高?」「你適合買哪一類型的基金?」


如果不想讓自己投資提心吊膽，選擇適合自己風險承受度的產品，比選市場更重要。以下四個原則，讓你挑出適合自己的基金。



考量一，基金的風險報酬等級

每一檔基金發行的時候，都會標註該基金的風險報酬等級，目前分為五個等級，風險報酬最高的是RR5、風險報酬最低的是RR1。可想而知，大多數的單一國家股票基金、產業型基金，大多落在RR5、RR4的等級，報酬風險波動較大。而債券型基金、大多落在RR1、RR2，報酬風險波動較小，台灣投資人很喜歡的高收益債券基金，雖然名稱上有個債券，但其實風險比一般債券來得高，如果仔細留意，你會發現大多數的高收益債券基金風險報酬等級屬於RR3，中等風險。

投資人可以依自己需求，搭配不同風險屬性的基金投資。例如，高風險承擔者，可以7成以上投資RR5、RR4、RR3基金，3成以下投資RR2基金。而低風險承擔者，可以7成以上投資RR1、RR2基金，3成以下投資RR3、RR4基金。


考量二，看報酬率，也要比較標準差

一般我們挑選基金時，會比較同類基金報酬率，如果3個月、6個月、1年、3年期績效，都可排在前25%，就是相對績效較好的基金。

但有句話說，「高報酬高風險」，許多報酬率高的基金，往往波動幅度也相當大。這個階段掌握到主流股，報酬率飆高，但過幾個月後，忽然績效大幅滑落，高低起伏不定。

投資人如何掌握基金經理人的投資風格呢?有一個指標可以觀察，就是「標準差」，主要衡量基金波動幅度。標準差越高，波動越大，標準差越低，波動越小。目前在基金網站上，都可查詢到個別基金的年化標準差數值，跟同類基金做比較，就可知道是相對高或低。


考量三，相同報酬下，選擇低風險基金

我們知道，高報酬高風險，因此，股票型基金的標準差，一定比債券型基金標準差來得高。但是，如果現在想要挑選一檔台股基金，其中有三支基金績效表現都不錯，難分軒輊，此時，我該選哪一檔呢?這時候就可以考量標準差高低。

同樣的投資報酬率，應該選擇標準差低的基金，表示基金績效相對穩健，波動幅度較小，投資人需要承擔的震盪風險較小。


考量四，相同風險下，選擇高報酬基金

還有一個衡量基金報酬風險的指標，叫做「夏普值」，是由諾貝爾經濟學獎得主夏普研發的指標。夏普值是指，每承擔一個單位風險，可以獲得的超額報酬率。也就是當投資風險相同時，報酬率越高越好。

目前各大基金網站，也都會計算各支基金的夏普值，與同類基金進行比較，原則上挑選夏普值較高的基金，可獲得較穩健的報酬率。


以上四個挑選原則，顯示買基金並不是光看報酬率就夠了，還要了解基金風險屬性，基金經理人實際操作風格，以及最終帶給投資人的投資成果。買基金前多留意這幾個指標，可以讓你挑到，更適合自己的基金。


(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)