Jerry's理財理債小棧~銀行貸款規劃管理顧問

轉載 2020/12/14 【ETtoday財經雲／圖文：鏡週刊】


低利率時代，銀行利差縮小、獲利變差，最近還因為中央銀行打房、金管會研究要是否要管制金融業發放股利，種種因素都讓金融股相對低迷。專家分析，金融股目前基期低、適合定期定額進場，但同時也面臨兩大衝擊，存股族一定要夠有耐性。


國泰證期顧問處分析師蔡明翰分析，金融股未來會遇到兩個大問題：一是在低利率的環境，銀行的資金投資報酬率都不太好，利差獲利縮減；二是各國仍實施寬鬆貨幣政策，特別是美國正在研擬新一輪抗疫紓困方案，規模高達9,160億美元。


「如果資金流出的越多，美元持續轉弱，資金流入新興市場之下，台幣升值的態勢還在。而匯損對金融業有一定程度的衝擊，這部分存在風險。」蔡明翰表示，美國聯準會也曾表態2023年之前不會升息，金融股現在基期低還是可以存，不過一定要有耐性，至少要存3年以上，長線來看不會輸。


至於該怎麼挑金融股？蔡明翰建議，鎖定金融股裡的銀行股，主要觀察往年是否發放股息，最好配息率穩定且殖利率高，包括兆豐金、中信金、第一金、玉山金等都是可以留意的金融股。

 

價值投資達人股人阿勳表示，在挑選金融股上他有4個篩選步驟：


一、股利政策：希望個股股利連續發放年度大於10年、殖利率大於5%，且股利發放率超過70%。


二、2個指標：股東權益報酬率（ROE）與資產報酬率（ROA）都大於10%。


三、三個比率：
備抵呆帳覆蓋率＝備抵呆帳／逾期放款 ->優於平均
逾期放款比率＝逾期放款／總放款 < 3%
資本適足率＝自有資本／風險性資產總額 > 10.5%


四、價格：觀察淨值比河流圖，股價位於偏高區間以下，價格不要太貴即可。


「玉山金、兆豐金是我覺得表現很不錯且適合當存股的標的，主要是半官股色彩，且市占率都有提升。」股人阿勳說，元大期、群益期也是他會關注的個股，「市場越是不穩定，避險需求也就越高，只要交易量越大或越頻繁，對期貨商來說，手續費收入也會跟著增加。」