Jerry's理財理債小棧~銀行貸款規劃管理顧問

轉載 2016/04/21 【NowNews／林奇芬】


這幾年存股話題相當火紅，看到別人存股可以年領百萬股息，總是讓人很心動。但事實上，不是買進股票長期投資，就可以當成功存股族。我身邊有更多人，屬於買進股票後，股價大跌的長期套牢一族。可見得，存股也要用對方法，才能真正領股息、享受複利威力。想當存股族，必須做好五個功課，才能逐步建立自己的存股計畫。


一，可穩定配息的非景氣循環股

存股的基本要件是公司過去8年，每年都可穩定配發現金股息，若不能年年配息，或是配息金額高低起伏很大的公司，都不算好的存股標的。為什麼要看8年呢？因為前波金融海嘯發生在2008年，要看它對抗上波金融海嘯的能力如何。例如，中華電、台灣大、遠傳、中保、新保等，都屬於可以穩定配現金股息的公司。投資前，先追蹤一下該公司過去的配息能力。

中華電信現金股息
 

二，公司體質好，可抗景氣循環

另外，有些公司體質好，同時具備長期競爭力與成長性，符合價值選股條件，例如具有高股東權益報酬率(連續5年15%以上)、年年獲利、產業龍頭，具有寡占競爭優勢等條件的企業。這類公司雖可能受到景氣循環波動影響，但只要景氣復甦就可以快速回復賺錢能力，適合在景氣谷底時投資或存股。但要小心不要在景氣高峰時投資，可能會面臨一段時間套牢壓力。例如，電子股模範生台積電、大立光，或是傳產股台塑、台化、統一、正新、儒鴻等公司，都屬於體質優良的企業。


三，算好合理殖利率再進場

存股前還有一個重要條件，就是適當的股息殖利率。企業受到產業景氣波動影響，股價可能大幅震盪，為了避免賺到股息、賠掉價差，投資前應該要精算適當的進場價位。

以中華電信為例，過去5年平均股息為5.13元，今年預計配發5.4852元，維持平均水準以上。若以股息殖利率5%計算，股價約落在109.7元，這也是近期的股價水準。不過，中華電信長期股息殖利率水準，大約落在5%到6.25%的區間範圍，投資時當然是殖利率越高、股價越低越好，因此，若股價有機會回落至87到99元範圍(股息殖利率6.25%到5.5%之間)，才是較好的存股區間價。

每股配息5.4852
 

想投資其他股票也一樣，要先精算殖利率與適當的投資價位後，等待股價落在目標區間才買進。如此，才能禁得起股價波動的壓力。


四，分批投資的能力

如果資金不足，只能買進一張股票，很容易受到股價波動影響情緒。特別是遇到空頭市場，股價直直落時，更是天人交戰，掙扎著是否要賣出，很難執行長期存股。但若手上還有資金，可以趁市場大幅修正時分批買進，不僅可以降低投資成本，更符合存股低買精神。

不過，想要逢低承接，也要小心注意公司體質是否維持良好。若體質轉差的公司，股價越跌越買，反而越套越深，最終可能欲哭無淚。

另外，也可採取如同定時定額買基金的方法，每個月固定時間、固定金額，買進想存股的股票。即使是資金不多的上班族，也可以透過零股投資，每個月分批慢慢存股。


五，長期堅持的毅力

常常我們聽到別人存了好幾百張股票，每年配息百萬元的故事，覺得又羨慕、又忌妒。但羅馬不是一天造成的，要存百張股票需要至少5年、10年以上，漫長的時間中，可能歷經股價狂飆與股價大跌的洗禮。

如何耐得住股價波動煎熬，死心蹋地的存股，除了對該公司有堅強的信心之外，個人也要有相當的耐力與定力，才能耐得住每天股價波動煎熬。因此，抗壓性、耐力都不可少，這可是長時間的修鍊呢！


你想當存股族嗎？以上五個功課，你準備好了嗎？


(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)