Jerry's理財理債小棧~銀行貸款規劃管理顧問

轉載 2015/12/07 【蘋果日報／高佳菁】


人民幣納入SDR（Special Drawing Right，特別提款權）誘發國人理財需求，除了銀行大打人民幣高利定存外，投信業者也競相發行人民幣債券相關基金，希望以優於定存的配息率，吸引投資人參與中國資本市場國際化的機會財。






國人相關配置相對少


第一金投信投資長高子敬表示，人民幣走向國際市場，成為美元、歐元後全球第3大儲備貨幣，分量超過日圓和英鎊，未來的使用便利性將會大幅提高，無論投資交易、買賣商品、出國旅遊或海外留學，運用到人民幣的機會增加。


目前國人存款中，新台幣佔比最大，達85%，其次是美元佔10%，人民幣只有5%。如果以中國GDP佔全球13%的角度來看顯然不夠，他認為，至少要持有1成以上的人民幣資產才符合平衡配置原則。


高子敬指出，國人對美元的偏好完全可以理解，美元是未來10~15年內的主流貨幣，加上美國即將在12月中升息，會帶動美元走強。短期內，人民幣兌美元匯率雖然走弱，但不要忘了，過去5年兌亞洲新興市場貨幣的升值幅度都超過10%，人民幣相對新台幣強勢的趨勢不會改變。


中國債市表現仍看好


高子敬建議，應該採取「十三五概念」，分5年階段，每年將1%的新台幣存款轉為人民幣，讓人民幣存款達到和美元一樣的1成比重。而積極一點的投資人，每年各增加2%的資金投資人民幣股票和債券，逐步升級投資組合。


第一金人民幣債券基金經理人林邦傑表示，從美國、日本、韓國經驗顯示，利率市場化完成後10年間，債市各有118%、50%和122%的漲幅，未來中國債市不容小覷。瀚亞亞太豐收平衡基金經理人王華謙指出，今年無論中國美元債及當地債表現均相當優異，主要是中國10年期當地公債殖利率持續維持低檔，高收益債風險利差持續收斂，加上貨幣政策維持寬鬆。


中國人行10月再度降準降息，使得中國進入實質負利率時代，對於強迫市場資金擠入投資和金融資產將有明顯幫助。現階段相對看好中國長天期大型權值投資等級債，以及高收益地產債最具投資價值。