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轉載 2021/08/10 【經濟日報／王奐敏】


即便受到新冠疫情干擾，導致股市震盪劇烈，今年來加權指數仍上漲17.5%。觀察台股ETF前十強，發現以中小型股、高股息相關ETF表現較佳。尤其是第一名的富邦臺灣中小ETF（00733），今年來漲幅飆到61.7%，完全不輸主動式基金；第二名的元大中型100（0051）漲幅也有30.4%。


大盤近期震盪整理之際，內資湧進股性活潑的中小型股，資金聚焦在櫃買市場的中小型股，現階段中小型股成為新盤面主流，科技、傳產股都有表現空間。此外，非傳統市值型ETF也有所表現，例如元大MSCI金融ETF（0055）受惠近期金融股除息行情，由於涵蓋多檔金融股，適合喜歡存金融股、不想煩惱選股的投資人。

而有特別加入選股條件的ETF表現也相對突出，例如元大高息低波ETF（00713）、FH富時高息低波ETF（00731），都具高股息、低波動的概念，進可攻退可守，績效也相當亮眼。


富邦臺灣中小ETF經理人陳双吉表示，動能因子在中小型股的效性相對大型股明顯，因此該ETF追蹤的中小型A級動能50指數選股範圍只限在中小型股，並透過超額報酬指標選擇股價動能最高的50檔個股。而動能因子的特性是，在大盤呈現上漲趨勢期間，績效表現往往能顯著超越大盤。


陳双吉建議，整體台股基本面持續良好、金融市場資金持續充沛，在多頭趨勢仍將持續的狀況下，預期動能因子仍將有表現，在ETF資產配置的角度上，可將中小型股ETF作為衛星配置元件，增進投資組合報酬表現。