Jerry's理財理債小棧~銀行貸款規劃管理顧問

轉載 2018/12/21 【鉅亨網／林奇芬】


2018 年是金融市場激烈震盪的一年，2019 年預估多空交戰更為激烈，而原先「股優於債」的投資主軸，在未來一年將逐漸轉變，現在是開始加碼債券基金的時候。


12 月 20 日聯準會如預期升息一碼，聯邦基金利率來到 2.25%-2.5%。2018 年總共升息 4 碼，高於原先預期的 3 碼，顯示經濟景氣、通膨、失業率都優於預期。但這次聯準會會議，卻透露了另一個重要訊息，目前有較多委員認為，2019 年升息次數是 2 次，比原先預期的 3 次還少，這顯示明年景氣有轉弱趨勢，升息循環即將進入倒數計時。


升息循環，進入倒數計時？


一般投資原則。在升息環境中，利率持續上揚，債券價格下跌，對債券投資不利。但若在降息環境中，利率下跌，債券價格上揚，則對債券投資有利。聯準會自 2015 年底啟動升息循環，至今已經 3 年之久，利率從 0% 到 2.25%。因此自 2016 年以來，全球型債券基金、美國公債基金的吸引力降低，資金轉進股票型基金、高收債基金。


原先市場預期 2019 年仍維持升息循環，到 2020 年升息趨勢才會停止，不過，12 月聯準會會議卻透露出不同訊息，或許明年中旬，利率上升趨勢就即將結束。這表示債券市場將改變空頭格局。近期債市已經透露了相關訊息。

轉載 2018/12/18 【房地王新聞／胡兆陽】


最近國內房地產市場比較熱門的話題，就是各地大坪數或豪宅的新社區紛紛傳岀屋主賠錢數百萬元賣屋的新聞，使得建商早早就修改推案規劃，紛紛把以往的大坪數隔局改為中小坪數產品，以便迎合目前為購屋資金較為緊俏的首購族為主流的房市趨勢。不過首購族要注意的是，中小坪數的房子有許多先天上的缺失，有的是風水上的忌諱，有的則會造成居住的不便，這些問題還會影響日後的房價利益，看屋、裝潢時都應該要避免掉。

轉載 2018/12/20 【工商時報／陳碧芬】


舒適的退休生活人人想要，多數台灣民眾現在也愈來愈明白退休規劃的重要，滙豐（台灣）商業銀行財富管理業務部資深副總裁王金生指出，「想要」和「真正做到」是有距離的，從調查可以看出，問題在於能否掌握足夠的資源以安享晚年，這一點上台灣民眾普遍沒有信心。


滙豐集團調查報告「未來的退休生活：實現零落差」連13年調查16個重點市場，台灣為其中之一。今年調查問題中，有一題是「未來退休生活的主要資金來源為何」，受訪者可複選回答。


調查結果顯示，台灣民眾有五項主要資金來源，包括現金／存款帳戶、個人退休金專戶、勞保老年給付、雇主提撥退休金、壽險／儲蓄險，約75～69％的民眾均繞著這些管道作為未來退休生活的準備。

轉載 2018/12/11 【鉅亨網／陳慧菱】


鉅亨網與元大投信今 (11) 日共同舉辦「玩轉理財薪觀念」講座，專家建議，可以透過「四平八穩」投資策略、「現金基金化、基金現金化」、「定期定額 ETF 資產配置」等三大招數，為自己的退休生活做理財規劃，加上投資應該開開心心的原則，建議可以透過 AI 智能投資平台選股，交給專業的來，就可以玩轉自己的百年人生「一路玩到掛」。


資深財經主持人邱沁宜表示，她的人生哲學裡是希望可以「一路玩到掛」，有老友 (老伴)、老本，然而百年人生最悲慘的，不是走得早，而是活得老，卻沒有錢花，她認為，「未來，我們不是老得更久，而是年輕得更久。」因此只要退休理財做得好，一路玩到掛不是夢。


邱沁宜說，積累財富不是男性專美於前的事，她舉了一個很欣賞的美國南北戰爭後大繁榮時期的女首富海蒂 ‧ 葛琳 (Hetty Green) 為例，海蒂並不是繼承家產才成為首富，而透過成功的投資，讓自己的資產變成一大筆財富，而其投資策略很簡單，就是保持「6% 的年收益率」，絕不瞄準「大的成功」，寧願選擇很多具有相對安全投報率的穩定投資，並且相信創造財富要再底部進入、頂部出場，必須做的事賤買貴賣。


因此，邱沁宜也發想出了一套「四平八穩」投資策略，所謂「四平」是以四種債券 ETF 或基金作為核心資產，包括：全球政府債券基金、高收益債券基金、新興市場債券基金、投資等級公司債 ETF 各 1/4。而所謂的「八穩」，是當景氣領先指標到「-8%」以上，也就是全球股票大跌到相對低檔時，開始單筆加上定期定額大力加碼成長性股票基金，可以穩賺。

轉載 2018/12/13 【工商時報陳碧芬】


財金智慧教育推廣協會（FINLEA）調查國中小高年級學生族群，發現97％小學生、93％中學生有存錢的習慣，不僅超過九成台灣人自孩童時期就以「存錢」當作主要理財行為，而且該調查中，有45％小學生、39％中學生認同「存錢是一個好習慣」，約二成左右受訪者認為，「存錢的理由是擔心將來錢不夠用」。


台灣經濟研究院長林建甫指出，主計總處預估台灣今年超額儲蓄將連續第五年突破新台幣2兆大關，達到2兆2,810億元，我國的儲蓄有六、七成來自家庭部門，近年台灣則進入「高儲蓄、低投資、低成長」，一般民眾對於「儲蓄的目的」並不明白，也不懂善用銀行等金融機構的間接管理，讓銀行貸放給企業投資、提升經濟力等。


舉例說，此次受調查的學生族群反映，養成存錢習慣的目的，包括為了往後能買「想要」的東西，如果存不夠錢，有半數中學生回覆表示「就不買了」。該協會認為，台灣中小學生理財行為應更多元化，不再僅限存錢，父母應教育更多的適當理財知識，才是善用財富。


然而，就在台灣新世代孩童的理財行為走向多元之時，FINLEA調查提問，「遇到金錢的問題時，孩子怎麼辦」，結果多數受訪者（60％小學生、51％中學生）表示會找媽媽討論，僅27％小學生、19％中學生找爸爸討論。


財金智慧教育推廣協會理事李秀慧表示，親子理財教育爸媽都要參與，教了儲蓄與消費，還要往前邁入下一階段，可善用生活中的契機和孩子談理財，例如拿銀行DM解釋借錢是怎麼一回事、看病付帳時可趁機說明保險的重要性、透過新聞時事討論投資一定有風險等，「父母不必是理財專家，也能跟孩子談錢」，針對較深入的金錢話題，不妨跟著孩子一起找答案。



2018台灣中小學生理財現況調查

轉載 2018/12/12 【好房網News／胡偉良】


買房首先要考慮的就是自己的支付能力以及資金的流動性。如果購房者未來有足夠的資金收入或者是流動資金比較順暢的話，可以在銀行降息的時候果斷出手購買合適的房子。想瞭解買房或者賣房的最佳時機嗎？你需要瞭解六大黃金定律。


1.利率總是會變的

買房首先要考慮的就是自己的支付能力以及資金的流動性，如果購房者未來有足夠的資金收入或者是資金流動比較順暢的話，可以在銀行降息的時候果斷出手購買合適的房子。

一定記得要在自己可以支付的能力範圍內，而不是盲目的跟風，如果超出了自己的實際支付能力，想想未來每天因為房貸壓力還能開心起來嗎？


2.購房應關注區域供應量

市場處於上升的時候，二手房的價格會低於一手房，反之相反。這是因為市場的供應者除了房產商外還包括二手房賣家。在同一個區域內，房價會受到這兩者數量的影響。例如，一手房較多的情況下，房地產商為了搶奪更多的客戶會降價競爭，價格會相對合理。此時，購買新房的購房者比較有利。但是當一手房供應量不足的時候，為了應對市場的需求，很有可能出現個別的賣家囤貨居奇，價格也就很容易上漲。

轉載 2018/12/10 【好房網News／林奇芬】


常常有人問我「現在該不該買屋？」我總是回答說，「你買屋的目的是甚麼？自住、還是投資？」，若是為了自住，隨時都可以買屋；若是為了投資，主要是考量資金投報率。所以，該不該買屋，跟房地產景氣，不一定有直接關係，跟自身的需求關係大。


買屋投資 考量四大重點


如果買屋的目的是為了投資獲利，那麼現階段並不是太好的投資時點。主要考量有幾個：


一，房價上漲與下跌的空間

自2011年啟動政策性打房、以及後續實價登錄、房地合一稅等措施後，台灣房地產市場進入降溫期，房市成交量萎縮，房價也呈現下跌趨勢。展望未來，在餘屋量大、台灣人口結構高齡化、房屋自有率高等環境下，房市不容易有全面性大漲空間，比較偏重在個案與個別區域的表現。


二，房貸利率高低

通常房貸利率低，有利房市，房貸利率高，不利於房市。台灣目前房貸利率接近歷史低點，這部分有利於房市投資。


三，租金報酬率

房租報酬率越高，越有利於投資，房租報酬率低，則不利於房市投資。在高房價下，目前台北市租金報酬率僅約2.5%到3%左右，並不是特別吸引人，中南部可能略高一些。不過，想要以收租為主，還要考慮房屋空置率問題，若無法順利出租，則報酬率會更低，此外還有房地產持有成本，例如稅負等。以目前租金報酬率來看，台灣房地產並沒有太大吸引力。


四，與其他投資工具相比的機會成本

若有其他投資工具，報酬率高於房地產投資報酬率，從機會成本考量，應該會選擇其他工具。例如，台灣績優股票，股息殖利率可高於4%以上，若在股價低點買進，投資報酬率更高。又如許多國外債券、國外股票基金，報酬率也高於台灣房地產收益。此外，其他投資工具流動性更好，資金更具靈活性。


從以上幾點考量，目前僅有低利率一個利多，其他條件都無法支撐房地產的投資吸引力。

轉載 2018/12/07 【工商時報／孫彬訓】


台股持續受到國際盤勢而震盪，投信法人強調，現階段操作上建議仍重選股，獲利表現和長線趨勢佳、評價合理的個股仍是較好選擇，內需消費族群、AI、5G、資料中心等長線趨勢較佳的族群逢回亦可關注，投資人可藉由台股基金來理財，定期定額長線投資。


群益店頭市場基金經理人沈萬鈞指出，台股未來仍有續彈機會，隨資金移動偏多布局，逢高宜作持股的汰弱換強。整體來看，仍要留意產業後續狀況，包括iPhone新機銷售未如預期，大陸智慧型手機銷售尚未顯著回溫，server／5G相關供應鏈庫存調整，消費需求則須觀察耶誕假期銷售狀況。


第一金小型精選基金經理人陳思銘表示，台股今年大漲大跌的現象頻繁，一方面是受到貿易戰的干擾、另一方面又有基本面的支撐。就貿易戰來看，目前對台廠供應鏈的實質影響不大，而是心理層面的衝擊居多，中短期將呈現大箱型整理格局，中長期投資人，可採取定期定額，分批布局。

轉載 2018/12/07 【信傳媒／徐珍翔】


在台灣，避談薪資幾乎已成為職場的潛規則，說起所謂的「行情」，除了個人身旁的少數樣本，似乎也只能參考各種版本的統計、調查，然而，結果總能跌破不少人的眼鏡；根據人力銀行最新調查，IC設計領域職缺的平均年薪逼近百萬，居全台各產業之冠，相較之下，餐飲、住宿相關職缺的收入雖然幾乎腰斬，但年薪50萬元以上的水準，也算是給了社會新鮮人不少想像空間。


根據104人資學院所發布的「2018到2019台灣地區薪資福利調查報告」，今年平均年薪最高的產業為電子製造業，年薪高達76萬元，其中，又以IC設計領域的收入最高，平均年薪高達98萬元，通訊機械器材的82萬元居次，電腦周邊設備的80萬元排名第三；事實上，中研院也預估，台灣IC產業產值今年將增加7％，且未來5G、AI人工智慧等領域將持續帶動相關的IC產業人才需求，堪稱前景看好。


至於排名第二的高所得族群，則集中在知識密集產業，平均年薪為73萬元，其中，以檢測技術服務的83萬元最多，其次是法律服務的82萬元，再來才是多媒體領域的81萬元；調查指出，由於檢測技術為專業學科，必須同時具備化學與儀器分析專長，因此有著一定進入門檻在背後支撐，多媒體領域則因為電商、網紅商機崛起，也意外成為「保障年薪」最高的知識密集產業。


相較之下，傳統製造業的平均年薪明顯有一段落差，只在63萬元上下，不過，當中的建築規劃設計、建築土木工程、化學等領域，年收入都相對突出，依序為75萬元、71萬元、70萬元；針對傳統製造業，報告也提醒，不少企業為拚轉型，已投入大量資金在研發、設計上，因此，商標、專利相關人才需求將會增加。

轉載 2018/12/05 【鉅亨網／林奇芬】


12月1日川習會傳出好消息，中美雙方暫時不打貿易戰，多出90天緩衝期，讓雙方進行貿易談判。此消息激勵了國際股市，幾乎全球股市都出現反彈行情，但是，金融市場的陰霾就此消除了嗎？應該未必。接下來要觀察的，或許不是美國的關稅手段，而是美元走勢。


最近重讀大師經典，科斯托蘭尼三大經典之一「金錢遊戲」，書中舉了好多二次大戰前後，各國貨幣大幅波動的例子。當時，不管是美元、德國馬克、法國法朗、瑞士法朗等，各都經歷了大漲大跌的走勢。每個貨幣上漲、下跌的理由不一，有政治因素、有經濟因素、有人為操作、有投機炒作。有人從中賺取暴利，也有人因此破產。金融市場就是如此難以預測。


回顧2018年影響金融市場的主要關鍵，第一，聯準會升息以及收縮資產負債表，雙管齊下，讓美元呈現多頭走勢，並引發新興市場貨幣貶值壓力。第二，美國總統川普對全球打貿易戰，其中以對中國貿易戰最為強硬，引發中國經濟衰退風險。

轉載 2018/12/05 【經濟日報／游智文】


戴德梁行總經理顏炳立近日發表房地產觀點表示，景氣反轉，不少人搶進金店面，以為收租總比定存好，但是目前的市場，店面金雞母，已經下不了金雞蛋，房地產已不再是資金最好的投資工具。


顏炳立舉例，有人三年前買進民權西路捷運站帶租約店面，月租150萬元，投報率可達3%以上，每坪要價500多萬，事後請教他的看法，他覺得買貴了，但是對方認為該店有好租客，收租穩定，且收租比定存好上二至三倍，不以為然。


兩年後他和對方偶遇，對方說他講的是對的。因為租金已經從150多萬降到120萬，投報率從3%掉到約2%，向銀行借款卻要2.6%~2.8%，這樣的收益已經不足以支付銀行利息。最慘的是，過去500多萬的建坪價，殺到現在已經乏人問津了。

轉載 2018/12/01 【經濟日報／林彥呈】


家庭消費的錢都花到哪了？根據主計總處調查，我國家庭平均每戶消費支出連續五年創新高，並於去年首度突破80萬元。其中，由於社會環境與消費形態改變，國人外食比率逐年攀升，去年餐旅消費占比達12%，創下歷年新高。


根據2017年家庭收支調查結果，去年全國平均每戶家庭消費支出為新台幣81.2萬元，消費支出內容仍以住宅服務、水電瓦斯及其他燃料為主，占比23.9%，食品飲料及菸草則以15.6%居次。





觀察1976年以來的長期趨勢，房租水電瓦斯占比約為22%至25%，食品飲料及菸草的比重則從四成左右一路下滑，迄今已經降至15.6%創新低點。另一方面，每個家庭在餐廳及旅館的消費支出比重「異軍突起」，從2.48%升抵12%，同樣刷新紀錄，消費金額約9.7萬元。

轉載 2018/12/03 【鉅亨網／林奇芬】


金融市場行情，10 月大地震，11 月上下跳曼波，只有一個「悶」字可形容。美股走勢進一退二，歐洲股市則是越走越低，新興市場反而呈現跌深反彈。從資金流向來看，資金稍微轉向新興市場股票與債券，但主要仍看美元臉色，如果美元盤整，新興市場會有較好的反彈空間。另外，若美中貿易戰有轉圜空間，市場也會有慶賀行情。


近一個月股市排行榜，漲幅第一的是台灣櫃買，漲幅 13.8%，但台灣加權漲幅僅 4%，由此可知，跌越深的反彈力道越大。近一個月表現較好的市場，包括香港恆生、阿根廷、日經、新加坡、印尼、巴西、土耳其等，都是先前跌幅較大的市場。而近一個月跌最深的市場，則是先前漲幅最大的油價。

轉載 2018/11/23 【工商時報／王淑以】


全球股市10月歷經驚心動魄行情，至今投資人心情尚未平復及全球股市也看似未止跌。異康集團暨青興資本首席顧問楊應超在國泰證券年度投資論壇「2019世界趨勢前瞻會」中指出，因升息列車已啟動，市場風險很高，投資人宜調整資產配置，投資心法是「保守、保守、再保守」。


避開半導體及硬體產業


楊應超說，中美貿易戰傷害需求、美國升息引發新興市場匯率波動，消費性電子產品缺乏創新，也無殺手級應用，未來兩年科技業難見好轉跡象，但這並不意味投資人不能持有股票，而是要做好資產配置。楊應超建議，投資人宜避開半導體及硬體產業的股票，台股則可挑選基本面體質好兼具高殖利率的大型藍籌股。

轉載 2018/11/21 【Yahoo理財／林奇芬】


最強股市美股自10月以來大幅震盪，S&P 500再次跌破年線關卡，最強股票尖牙股「FAANG」更是從雲端墜落，亞馬遜、蘋果股價跌幅都已經超過20%，進入熊市。如果最強的股市都已經轉弱，資金又該流向何方呢？通常股市風險升高時，資金會流向債市，但現階段債券基金卻需要慎選，主要考量有以下幾點。


一，全球債要等美國升息停止時


全球債、高評等債券，因為信用評等高，被視為最佳資金避風港。但是現階段卻還不適合買進。主要因為美國聯準會持續升息，再加上美國財政部大舉發債，持續推升利率攀高。利率上揚導致債券價格下跌，全球債的績效表現並不理想。


此外，進入2019年歐元區停止QE，同時也可能逐步收縮資金，導致歐元區債券也將面臨利率上揚壓力，許多基金經理人對明年歐債的看法更為保守。由於聯準會預估，今年可能升息四碼，明年還可能升息三碼，按照時間推估，2019年下半年逐漸進入利率高峰。若聯準會升息動作減緩，或是有要降息跡象時，就是可以開始買進全球債的時間了。

轉載 2018/11/17 【好房網News／林奇芬】


這次選舉韓國瑜在高雄引爆旋風，他喊出要讓北漂青年回家，引發熱烈迴響。其實，台灣一直以來，經濟、就業集中雙北市發展，讓雙北房價居高不下，也讓民眾望屋興嘆。若是北漂青年都可回家鄉就業，不僅可促進地方發展，也讓居住問題大大有解。


房價所得比，雙北市望屋興嘆，桃園、高雄較合理


根據內政部統計，台北市、新北市的房價所得比(房價除以所得的倍數)，分別高居15倍、12.27倍，已經逼近全球第一香港(房價所得比18倍)的水準，跟新加坡、東京目前4.5到5倍水準相比，更是負擔沉重。這也難怪年輕人要大聲興嘆，買不起房子。


但若離開這二個城市，住在其他城市的負擔就可大幅降低，目前台中市房價所得比是9.3倍，桃園市8.12倍，高雄市是7.94倍，與台北市相比，可說是輕鬆許多。此外，基隆市、嘉義市、屏東縣房價所得比，分別為5.26、5.61、5.7倍，則是全台負擔最低的都市。

轉載 2018/11/12 【蘋果日報／王鈞生】


房市低迷，貸款核貸成數持續下降，政府統計，今年1至9月份「青年安心成家貸款」，相較去年核貸金額大減3成。首購族王先生認為說：「市場民間銀行一段式利率都能做到1.6%，相比起來，青年安心成家方案只是先甘後苦，沒有特別有吸引力。」


為了減輕首購利息負擔，政府8年前開辦「青年安心成家」，2016年起貸款額度提高為800萬，利率由1.58%降至1.44%，使當年受理戶數及金額大增，但隨後房市景氣趨緩，影響民眾買房意願，據財政部統計，今年1~9月受理戶數1.6萬戶、受理金額746億，分別較去年同期減少27.8%、33.7%，顯示出儘管近年房市8成新案都是低總價首購產品，不過政策型優惠房貸因無明顯優勢，顯然不受到市場青睞。

轉載 2018/11/09 【鉅亨網／林奇芬】


2018 年進入 11 月，也逐漸步入倒數計時了。究竟誰是今年贏家，誰是輸家呢？隨著近期各大投資機構陸續發表對 2019 年景氣與市場預測，不彷先檢視一下，今年以來各類投資標的，誰的表現最好。


還記得 2018 年初市場預估，大都數認為今年會是持續成長年，由於當時美股已經創了歷史新高，大多數預期新興市場可以接棒演出，其中尤以中國股市最被看好。沒想到 2 月之後美國川普大刀一揮，開始對全球打貿易戰，其中中國受害最重，股市也跌最慘，新興市場更連帶受重挫，反而美股逆勢前進，成為唯一贏家。2018 年初的預言，可說是大部分槓龜。


根據晨星 (morningstar) 網站統計資料顯示，截至今年 10 月底，所有基金類別中，表現最好的，除了能源類股之外，幾乎都被美股基金包辦，包括美國大型股、健護股、生技股等，除了美股之外，幾乎全部股票型基金都是呈現負報酬，美股可說是唯一贏家。


至於表現最差的基金類別，全部被新興市場包辦，包括土耳其、中國 A 股、韓國、印度、貴金屬等，平均跌幅接近 20%，可說是慘兮兮。


表現最好與最差的股票型基金
 

資料來源: 晨星網站，統計至 2018/10/31

轉載 2018/11/07 【鉅亨網／林奇芬】


現在是不是景氣最高峰？現在是不是股市最高峰？現在該不該遠離市場？在10月股市大震盪後，更多投資人在詢問這個問題。若投資回歸到經濟基本面，我們必須認知，目前景氣已經進入景氣趨緩期，股市雖尚未反轉，高評等債市也暫不適合進場。這個階段可說是投資最困難的階段，景氣多空不定，股市震盪不安，讓投資人進退無據，這個時候你更要做好資金配置，開始準備避險工具。


進入景氣循環後期


施羅德投信剛剛發布2019年全球十大預測，亞洲多元資產主管Patrick Brenner認為，全球景氣已經進入高原期，但尚未結束，景氣榮景有機會延伸到2019年上半年。他認為不需要過早離開市場，但也必須保持一定警戒。他指出，目前全球經濟進入「景氣循環後期」，究竟這代表甚麼意義，投資人又該如何行動呢？


我經常用「春夏秋冬」來形容經濟景氣階段，其中，最繁榮的秋季，也是開始留意收割的好時機。若對照經濟術語，可分為「景氣復甦、景氣擴張、景氣趨緩、景氣衰退」四大階段。已經有更多投資機構認同，目前已經逐漸進入景氣趨緩(秋季)階段了。


景氣四階段循環圖



四個景氣階段的定義與適合的投資標的，可簡單區分如下

轉載 2018/10/31 【中央社／潘姿羽】


內政部營建署今天發布2018年第2季房價所得比，台北市高達15.01倍，而且貸款負擔率達61.56%，營建署指出，台北市與新北市的房價負擔能力持續處於「過低」等級。


房價負擔能力涵蓋房價所得比、貸款負擔率2大指標，前者是以「中位數住宅總價」除以「家戶年可支配所得中位數」而得，代表需花多少年的可支配所得，才能買到一戶中位數住宅總價；坊間常以「買房得不吃不喝多少年」來形容，當數值越高、表示房價負擔能力越低。


至於貸款負擔率，代表中位數住宅總價每月應償還本利和占家戶可支配月所得中位數的比例狀況，可以簡單理解為每月房貸占可支配月所得的比例，比例越大則房價負擔能力越低，當大於50%，代表房價負擔能力「過低」。