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轉載 2018/12/17 【工商時報／魏喬怡】


觀察投信發行的各類海外股票基金今年來平均績效表現，其中美股基金以3.73％漲幅居冠，也是唯一類型正報酬的基金。進一步觀察美股S&P500指數表現，今年來雖小跌0.84％，以分類指數來看，其中S&P500健保指數上漲11.01％，是唯一雙位數報酬，表現也大勝居次的S&P500公用事業指數6.41％。


市場法人表示，以產業獲利表現來看，美股中的醫療保健獲利成長可望延續，也相對較具抵禦升息風險能力；同時前述產業於中長期升息循環時的相關表現亦為亮眼，投資人可多留意美股以及生技醫療基金的投資契機。






群益投信表示，在美國升息循環下，新興市場貨幣競貶，資本流出壓力較大，因此美國等成熟國家相形之下展望較佳，未來偏多看待，成熟工業國股市投資熱度不減，在獲利增長、基本面表現穩健，以及市場風險偏好未減的情況下，後市表現仍可期待。


整體而言，升息顯示景氣已溫和復甦，企業獲利提升帶動投資人對本益比提升的認同，美股續漲有空間，美股S&P500指數企業獲利持續改善，預期科技等新創類股獲利將更強勁，深具投資價值。


群益美國新創亮點基金經理人徐煒庠表示，從基本面來看，10月美國勞工薪資年增率達3.1％，是近九年新高，顯示美國民眾更有能力為內需消費提供支撐，10月零售銷售年增率雖回至4.6％，但就絕對數字來看表現並不差，觀察年終消費旺季之動能是否強勁。


此外，美國企業獲利也受惠於經濟回溫，加上減稅效應，根據美國標準普爾500大企業最新公布第三季財報，獲利優於預期者高達82％，盈餘年增率超過二成，數字十分亮眼。


第一金投信認為，股市短期或會因中美貿易戰升溫，或其他非經濟因素干擾而劇烈震盪，但不會出現像2000年、2008年長期熊市，投資人對股市表現不必過度悲觀，但因經濟、貨幣政策及企業獲利強弱有別，股市表現也將跟2018年一樣有很大的差異化。


建議以美國及中美爭相發展的關鍵技術AI、5G等創新行業為配置核心，但鑒於波動幅度較大，波段機會難捉，建議以定時定額長期買進為主策略（趨勢加時間），搭配跌深大買的來回操作。