轉載 2014/07/04 【鉅亨網／許庭瑜】
與過去幾年股債各自表現不同，今年可以說是股債齊漲的一年，富蘭克林證券投顧副總經理羅尤美預期，下半年在全球低利環境下，資金將更加簇擁相對高利息、高收益的投資機會。建議可以繼續掌握「股利與收益雙贏策略」。
資金續寬鬆 雙高仍為下半年投資主流
今年上半年，MSCI世界指數上漲6.57%、MSCI新興市場小型企業指數更高漲8.94%，而債市方面，美銀美林新興市場債券指數、新興亞洲債券指數漲幅相對攀高，各自高漲9.37%、9.02%，羅尤美指出，受惠全球經濟數據持續亮出佳績，加上歐、美、中國等央行陸續釋放貨幣寬鬆訊息，第2季以來，資金重返風險性資產，點燃全球市場漲升動能，新興市場更是湧入資金面行情。
至於下半年，羅尤美認為，可持續掌握，透過具有股利題材的「全球股票收益型基金」或是「美國平衡型基金」，降低市場震盪風險，並可掌握股市多頭格局，再觀察市場波動以分批承接方式納入「新興市場債券型基金」，以爭取長線上評價面轉佳、收益率較高的投資優勢。
相較於上半年市場波動劇烈、導致全球股市基期相對低，下半年部份市場將有補漲的可能性，至於債市方面，目前充沛的資金可望持續流入具基本面及高殖利率優勢的新興債市，繼續拉抬新興債市的漲升動能，惟預估年底前聯準會將結束量化寬鬆政策，須密切觀察景氣與政策轉折點。
另外，若欲參與新興市場經濟改革的投資機會、但又希望以相對有彈性的方式介入股市，建議可挑選「新興市場小型企業股票型基金」，主要是愈來愈多新興國家進行經濟改革，政策傾向市場機制並偏向內需發展，透過小型企業個股的股性相對活潑且較具彈性，有望爭取到比大盤指數更佳的漲升動能。
投資質優新興債3個月 勝過買美債10年
至於佈局債券方面，現階段美國公債殖利率不到3%的利率水準並不符合基本面，但像韓國、墨西哥、匈牙利及波蘭這些新興市場擁有良好的成長動能，投資三個月的短期公債可能就能獲得比美國十年期公債高的殖利率，短期上挑選「新興國家原幣債券型基金」應是目前投資首選。
留言列表
